Fed właśnie rozpoczął nowy cykl obniżek stóp procentowych? To wydarzenie może zmienić oblicze rynku akcji! Teraz kluczowe jest dostosowanie portfela do tego nowego środowiska. Dowiedz się, jakie sektory mogą zyskać na tej zmianie i jak uniknąć pułapek z przeszłości!

FED rozpoczął nowy cykl obniżek stóp procentowych

Fed obniżył stopy procentowe o 50 punktów bazowych, na skutek malejącej inflacji i celem zrównoważenia ryneku pracy. Przewodniczący Fed Powell wskazał także, że przyszłe obniżki będą następować w wolniejszym tempie, przy czym prognozuje, że do końca roku nastąpią dalsze obniżki o 50 punktów bazowych i następnie stopniowy spadek do 2,75–3% do 2026 r.

Historycznie rzecz biorąc, cykle obniżek stóp procentowych prowadziły do ​​dobrych wyników na rynku akcji, niższe koszty kredytów sprzyjają wzrostowi inwestycji, zwiększają konsumpcję, a firmy mogą łatwiej finansować rozwój, co napędza ceny akcji.

Lecz koniecznym warunkiem dla utrzymania tego pozytywnego scenariusza jest to, iż gospodarka nie jest w recesji, czyli że realizuje się scenariusz no landing czy soft landing.

Na chwilę obecną faktem jest iż gospodarka nie znajduje się w recesji, lecz w 100% będziemy to wiedzieć dopiero po fakcie, ponieważ recesja jest zawsze ogłaszna już po fakcie.

Wielu inwestorów obawia się cyklu cięcia stóp procentowych

Wielu komentatorów rynkowych przedstawia cykl obniżek stóp procentowych jako coś złego dla gospodarki i giełdy. Prawdą jest, że cykle obniżek stóp procentowych w latach 2000 i 2007 doprowadziły do ​​dużej wyprzedaży akcji. Ale czy taki scenariusz musi się teraz powtórzyć?

Od 1957 r. miało miejsce około 20 pełnych cykli obniżek stóp procentowych przez Fed i tylko trzy z nich zakończyły się ujemną stopą zwrotu z kapitału w ciągu 24 miesięcy od rozpoczęcia cyklu obniżek stóp procentowych. Te ujemne cykle obniżek stóp wystapiły w latach: 1973, 2000 i 2007.

* źródło Bloomberg i Saxo Bank.

Potrzeba dostosowania portfela inwestycyjnego

Zamiast próbować określić czas recesji o wiele ważniejsze jest przyjrzenie się portfelowi i zastanowienie się, czy ma on odpowiednią ekspozycję w nowym środowisku spadających stóp procentowych.

Historycznie rzecz biorąc, cykle obniżek stóp procentowych prowadziły do dobrych wyników na rynku akcji, co sugeruje potrzebę dostosowania portfeli w kierunku sektorów takich jak dobra konsumpcyjne, drobne spółki, usługi użyteczności publicznej, usługi komunikacyjne i sektor energii.

Czytaj podobne:

Odwrócona krzywa rentowności i związane z tym obawy

Czy będą wzrosty czy spadki zależy od tego, czy będziemy mieli recesję

Sprawdź najnowszą analizę rynku:

FED tnie stopy procentowe – co dalej? | Analiza DIF Broker | 24.09.2024 r.