Po wyborach w 2024 roku sektor oprogramowania, reprezentowany przez ETF IGV, wzrósł o 15%, podczas gdy półprzewodniki stoją w miejscu. Co napędza te zmiany? Dowiedz się, jak AI i polityka Trumpa mogą kształtować przyszłość technologii i jakie szanse mają inwestorzy w sektorze oprogramowania.

Już w połowie października zwracaliśmy uwagę na sektor Oprogramowania we wpisie Czy sektor Oprogramowania poprowadzi rewolucję AI?, Teraz po wygranej Trumpa i zbiżające się zmiany polityczne nadają mu nową dynamikę.

Od czasu ogłoszenia zwycięstwa Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA, akcje z sektora oprogramowania, mierzone ETF-em iShares Expanded Tech Software Sector ETF (IGV), zyskały na wartości o około 15%. Tymczasem akcje z sektora półprzewodników, mierzony ETF-em Van Eck Vectors Semiconductor ETF (SMH), praktycznie nie zanotowały żadnej zmiany. Co stoi za tą różnicą? Istnieje kilka kluczowych powodów, które mogą wyjaśniać tę sytuację, a dwa z nich wydają się szczególnie istotne: rosnąca adopcja agentów sztucznej inteligencji (AI) oraz zmiany w polityce gospodarczej i podatkowej po zwycięstwie Trumpa.

Van Eck Vectors Semiconductor ETF, SMH

1. Rośnie adopcja agentów sztucznej inteligencji (AI)

Co to są agenci sztucznej inteligencji (AI)?

Agenci AI to systemy oparte na sztucznej inteligencji, które wykonują określone zadania lub podejmują decyzje w imieniu użytkowników lub innych systemów. Przykłady takich agentów to chat-boty, systemy rekomendacyjne, wirtualni asystenci (jak Siri czy Alexa) oraz bardziej zaawansowane rozwiązania oparte na uczeniu maszynowym, które potrafią samodzielnie rozwiązywać problemy, analizować dane i podejmować decyzje biznesowe.

Zwiększony popyt na rozwiązania oparte na AI

• Przemiany w biznesie: Firmy coraz częściej wykorzystują agentów AI do automatyzacji procesów, co prowadzi do wzrostu zapotrzebowania na oprogramowanie wspierające te technologie. Przykłady obejmują systemy rekomendacyjne w e-commerce, chat-boty w obsłudze klienta oraz zaawansowane narzędzia analityczne.
• Nowe możliwości w różnych branżach: Technologie AI mogą zrewolucjonizować sektory takie jak medycyna, finanse, produkcja czy transport. W związku z tym rośnie zapotrzebowanie na innowacyjne rozwiązania oparte na AI, co stwarza nowe możliwości dla firm zajmujących się tworzeniem oprogramowania.

iShares Expanded Tech Software Sector ETF, IGV

2. Zwycięstwo Trumpa i zmiany w polityce gospodarczej oraz podatkowej

• Zmniejszenie regulacji: Trump jest znany ze swojej polityki deregulacji, która ma na celu uproszczenie przepisów dla firm technologicznych. Mniej regulacji oznacza, że firmy mogą szybciej wprowadzać nowe produkty na rynek, co sprzyja rozwojowi sektora oprogramowania. Ponadto mniejsze obciążenia administracyjne przekładają się na niższe koszty działalności.
• Automatyzacja i sztuczna inteligencja: Oprogramowanie oparte na sztucznej inteligencji i automatyzacji może zyskać na znaczeniu w strategii gospodarczej Trumpa, co mogłoby przyspieszyć dalszy rozwój i inwestycje w ten sektor. Technologie te stają się kluczowe w kontekście zwiększania efektywności firm i zmniejszania kosztów operacyjnych.
• Zwiększenie rywalizacji z Chinami: Kontynuowanie polityki rywalizacji z Chinami mogłoby przyspieszyć innowacje w amerykańskim sektorze oprogramowania, szczególnie w takich obszarach jak technologie chmurowe, sztuczna inteligencja i bezpieczeństwo cybernetyczne. USA mogłyby stawiać na rozwój oprogramowania, aby utrzymać przewagę technologiczną nad Chinami.
• Zmniejszenie uzależnienia od hardware’u: W kontekście geopolitycznym Trump mógłby preferować rozwój oprogramowania, które jest mniej zależne od dostaw z innych krajów (np. półprzewodników z Azji). W ten sposób amerykańskie firmy mogłyby uzyskać przewagę strategiczną, rozwijając technologie, które nie są tak silnie uzależnione od importu hardware’u.

Dodatkowe perspektywa zasługująca na uwagę

Warto zauważyć, że w przeszłości, w erze rozwoju technologii Telefonu Komórkowego i Internetu, obserwowaliśmy pewną prawidłowość: najpierw dochodziło do rozwoju sprzętu komputerowego (np. smartfonów, komputerów osobistych), potem budowano infrastrukturę (sieci, chmurowe platformy), a dopiero na końcu rozwijał się sektor oprogramowania, który wykorzystał te technologie do tworzenia nowych aplikacji i usług.

Wyniki akcje w czasie ery Internetu i Telefonu komórkowego od 2010 do 2016

W obecnej erze rozwoju sztucznej inteligencji, najpierw zyskali liderzy sektora półprzewodników, w tym firmy takie jak Nvidia, które odgrywają kluczową rolę w dostarczaniu sprzętu niezbędnego do uruchamiania zaawansowanych systemów AI (np. procesorów GPU). To podobna sytuacja, jak w czasie poprzednich rewolucji technologicznych, gdzie najpierw nastąpił rozwój sprzętu, a dopiero później rozkwitł sektor oprogramowania – grafika powyżej. 

Obecnie jednak widzimy przełom, w którym to oprogramowanie, szczególnie oparte na AI, zaczyna odgrywać coraz większą rolę, wyznaczając nowe kierunki rozwoju technologii. To, co zasługuje na uwagę, to fakt, że rozwój AI, choć w dużej mierze napędzany przez sprzęt (jak GPU od Nvidii), równie mocno wymaga nowych algorytmów i rozwiązań programistycznych. 

Może to więc oznaczać, że po okresie dominacji sprzętu (który nadal będzie kluczowy), wkrótce nadejdzie czas na rozkwit sektora oprogramowania, który w pełni wykorzysta potencjał AI, chmurowych usług i automatyzacji. Tak jak w poprzednich rewolucjach technologicznych, na początku dominowały sprzętowe innowacje, ale z czasem to oprogramowanie stało się kluczowym czynnikiem napędzającym dalszy rozwój.

Podsumowanie

Od czasu premiery ChatGPT w październiku 2022 r., to sektor sprzętu komputerowego, a szczególnie półprzewodników i akcje Nvidii, przodował w rewolucji związanej ze sztuczną inteligencją. Historia lubi się rymować – poprzednie innowacje, jak rozwój Internetu czy telefonów komórkowych, również rozpoczęły się od dynamicznego wzrostu sektora sprzętu, by w kolejnej fazie przynieść jeszcze większe korzyści sektorowi oprogramowania. Od czasu wyborów Trumpa sektor oprogramowania mocno zyskał na wartości, podczas gdy półprzewodniki nie odnotowały większych zmian. Czy może to oznaczać przełomowy moment dla dalszego wzrostu sektora oprogramowania?

Czytaj więcej na ten temat:

Czy sektor oprogramowania poprowadzi rewolucję AI?  Inwestycyjne szanse i trendy na giełdzie

Otwórz konto już teraz i skorzystaj z oferty specjalnej: 30 transakcji bez prowizji. Sprawdź szczegóły tutaj.