Wygrana Trumpa w wyborach 2024 roku zapowiada zmiany w polityce USA, które mogą wpłynąć na rynki finansowe. Nowa administracja skoncentruje się na obniżkach podatków, deregulacji oraz wycofaniu ulg dla energii odnawialnej. Przeczytaj, jakie szanse i zagrożenia niosą te zmiany dla inwestorów giełdowych.

Po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w 2024 roku, możemy spodziewać się szeregu zmian w polityce gospodarczej, zagranicznej, regulacyjnej oraz społecznej. Zwycięstwo Trumpa, w połączeniu z kontrolą Republikanów nad Kongresem /która jeszcze nie jest przesądzona/, stwarza nowe możliwości, ale również wiąże się z pewnymi ryzykami dla inwestorów. Oto kluczowe zmiany polityczne, które mogą mieć wpływ na rynki finansowe oraz potencjalne okazje i zagrożenia dla inwestorów giełdowych:

Zmiany polityki USA pod przewodnictwem Trumpa:

1. Zmiany w polityce fiskalnej i podatkowej:

• Przedłużenie obniżek podatkowych: Trump prawdopodobnie przedstawi propozycję przedłużenia obowiązujących obniżek podatków dla firm i osób prywatnych, a także nowych cięć podatkowych, zwłaszcza dla korporacji.
• Zwiększenie deficytu budżetowego: W wyniku planowanych cięć podatkowych oraz wydatków na obronność i inne programy socjalne, możemy spodziewać się większych deficytów budżetowych i dalszego wzrostu długu publicznego.
• Potencjalne zmiany w systemie opieki zdrowotnej: Trump może starać się zreformować system opieki zdrowotnej, co może prowadzić do zmian w strukturze wydatków państwowych i wpływać na sektory związane z ubezpieczeniami i opieką zdrowotną.

2. Polityka handlowa i protekcjonizm:

• Wzrost taryf celnych: Trump w przeszłości stosował politykę protekcjonizmu, nakładając taryfy na import, w szczególności z Chin. Możemy spodziewać się kolejnych taryf, które mogą dotknąć nie tylko Chiny, ale i inne kraje.
• Przemiany w umowach handlowych: Trump może zredefiniować lub renegocjować umowy handlowe, co wpłynie na globalny handel oraz na sektory związane z importem i eksportem.

3. Polityka energetyczna:

• Wsparcie dla paliw kopalnych: Trump będzie dążył do zwiększenia produkcji ropy i gazu w USA, a także do deregulacji sektora energetycznego, co może sprzyjać firmom z branży paliw kopalnych.
• Wycofanie ulg dla energii odnawialnej: Trump zapowiedział zniesienie dotacji i ulg związanych z zieloną energią, w tym kredytów podatkowych na samochody elektryczne i inne formy wsparcia dla energii odnawialnej. Może to wpłynąć na rynek pojazdów elektrycznych oraz osłabić firmy zajmujące się energią odnawialną, co stworzy nowe wyzwania dla tego sektora i jego inwestorów.

4. Polityka zagraniczna:

• Nacjonalizm i polityka „America First”: Trump kontynuuje politykę „America First”, co oznacza mniejszą obecność USA w międzynarodowych organizacjach i mniejsze zaangażowanie w globalne konflikty.
• Relacje z Chinami i innymi mocarstwami: Możemy spodziewać się zaostrzenia polityki wobec Chin oraz kontynuacji twardej postawy wobec Rosji i Iranu.

5. Reformy regulacyjne:

• Deregulacja rynku: Trump będzie dążył do ograniczania regulacji, zwłaszcza w branżach takich jak bankowość, energetyka czy technologie. Może to sprzyjać rozwojowi firm, które do tej pory były obciążone restrykcyjnymi regulacjami.

Reakcja rynków finansowych

Wygrana Trumpa w wyborach 2024 roku miała natychmiastowy wpływ na rynki finansowe. Indeksy giełdowe, w tym S&P 500 oraz Nasdaq, osiągnęły nowe maksima, co może świadczyć o pozytywnej reakcji inwestorów na zapowiedzi polityki gospodarczej nowej administracji. S&P 500 wzrósł o 2,5%, a indeks technologiczny Nasdaq zamknął się 2,95% wyżej. Równocześnie dolar amerykański odnotował najlepszy dzień od dwóch lat, co świadczy o zwiększonym zaufaniu do stabilności gospodarki USA pod rządami Trumpa. Rentowność obligacji skarbowych również poszła w górę, co może wskazywać na oczekiwanie na wzrost inflacji i rosnącą presję na rynki długu w obliczu możliwych cięć podatkowych i zwiększonej produkcji.

Okazje inwestycyjne w kontekście polityki Trumpa:

1. Sektor energetyczny:

• Wzrost inwestycji w paliwa kopalne: Deregulacja i wsparcie dla produkcji ropy i gazu mogą stworzyć okazje dla inwestorów w spółkach wydobywczych i energetycznych, szczególnie tych związanych z sektorem paliw kopalnych.
• Inwestycje w przemysł węgla i gazu: Możliwość dalszego wzrostu produkcji ropy i gazu w USA stwarza perspektywy dla firm z sektora wydobywczego.

2. Sektor technologiczny:

• Możliwości związane z deregulacją: Mniejsze regulacje dotyczące sektora technologicznego mogą sprzyjać wzrostowi innowacji i zysków w branży IT, w tym dla firm zajmujących się sztuczną inteligencją, chmurą obliczeniową i cyberbezpieczeństwem.

3. Sektor finansowy:

• Deregulacja banków: Wzrost zysków banków w wyniku złagodzenia przepisów regulacyjnych może być korzystny dla akcjonariuszy dużych instytucji finansowych.

4. Przemiany w handlu:

• Firmy zajmujące się handlem międzynarodowym: Chociaż protekcjonizm może wiązać się z wyzwaniami, niektóre sektory, zwłaszcza te, które będą w stanie dostosować się do nowych regulacji handlowych, mogą zyskać na wzroście lokalnej produkcji.

Ryzyka i zagrożenia dla inwestorów giełdowych:

1. Polityka protekcjonistyczna:

• Wzrost taryf celnych: Zastosowanie wyższych taryf celnych może wpłynąć negatywnie na handel międzynarodowy, podnosząc koszty produkcji i ograniczając zyski firm zależnych od importu surowców.
• Zwiększona fragmentacja gospodarki: Taryfy mogą prowadzić do dalszego podziału globalnej gospodarki, co wpłynie na międzynarodowy przepływ kapitału i inwestycji.

2. Zwiększenie deficytu budżetowego:

• Wzrost rentowności obligacji: Wzrost deficytu budżetowego może prowadzić do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co z kolei może zwiększyć koszty kredytu i wpłynąć na rynek akcji, szczególnie w sektorach wrażliwych na stopy procentowe.

3. Polityka imigracyjna:

• Ograniczenie legalnej imigracji: Zmniejszenie napływu imigrantów może prowadzić do niedoboru siły roboczej w kluczowych branżach, co z kolei może wpłynąć na wzrost kosztów produkcji i ograniczenie wzrostu gospodarczego.

Podsumowując, wygrana Trumpa w 2024 roku stawia przed inwestorami zarówno liczne możliwości, jak i ryzyka. Zmiany w polityce podatkowej, handlowej, energetycznej i regulacyjnej mogą mieć znaczący wpływ na rynki, a inwestorzy powinni szczególnie zwrócić uwagę na sektory związane z energią, finansami oraz technologią. Jednak protekcjonizm, wzrost deficytu i ewentualne zmiany w polityce imigracyjnej stanowią poważne zagrożenia, które mogą wpłynąć na długoterminowy rozwój gospodarczy USA i rynków globalnych.