Analiza chińskich akcji: Alibaba oraz New Oriental Education and Technology

Spadki notowań chińskich akcji

Środki regulacyjne w Chinach przez większą część roku były głównym czynnikiem powodującym spadki zarówno akcji chińskich jak i tych powiązanych Chinami. Na początku tego roku byliśmy świadkami wyprzedaży, gdy organizacja SEC ogłosiła, że chińskie spółki posiadające amerykańskie kwity depozytowe (ADR) notowane na giełdzie w USA będą musiały dostosować się do amerykańskich standardów sprawozdawczości, co jest w przeciwieństwie do chińskich przepisów, które nie zezwalają na takie działania.

Wiele firm poradziło sobie z tym problemem poprzez notowania na giełdzie w Hong Kongu, co na krótko uspokoiło obawy. Jednak w zeszłym tygodniu wyciekła notatka rządu chińskiego, która wywołała masową wyprzedaż, dotyczyła ona nowych przepisów, które nie będą pozwalać chińskim firmom edukacyjnym na osiąganie zysków, pozyskiwanie kapitału czy publliczne notowania akcji na giełdzie (Źródło: Bloomberg). Działania te nie tylko dotknęły główne spółki edukacyjne, ale miały również wpływ na inne chińskie firmy.

Przeanalizujemy wykresy niektórych akcji, które zanotoway znaczne spadki na przestrzeni ostatnich sesji giedowych. Przede wszystkim skoncentrujemy się na tych chińskich spółkach, które notowane są zarówno jako ADR-ach w Stanach Zjednoczonych jak i jako akcje na giełdzie w Hong Kongu.

Wykres akcji New Oriental Education Technology EDU, 09901 w Hong Kongu

Pierwsze dwa wykresy, którym się przyjrzymy to New Oriental Education & Technology Group (Chiny) ADR EDU i Alibaba Group Holdings Ltd. (China) ADR BABA. (Chiny) ADR BABA. Spółki edukacyjne, takie jak EDU i TAL Education Group (Hong Kong) ADR TAL, to te które odczuły zapowiedzi nowych regulacji najbardziej i w ciągu ostatnich kilku sesji giełdowych EDU i TAL spadły odpowiednio o -69.69% i -78.56% (od zamknięcia w dniu 22.07.2021 do 26.07.2021).

Analizując wykres EDU, spadek sięgnął do poziomu $2.00, co jest najniższym poziomem jaki wykres ten widział od lipca 2014 roku! Kontynuując z perspektywy analizy technicznej zauważamy, że EDU od marca dała cztery z rzędu następujące po sobie sygnały do sprzedaży, jednoczesnie naruszając linię trendu wzrostowego już w maju. Pod wieloma względami, to załamanie obserwowane na wykresie EDU jest odzwierciedleniem zachowań większości akcji dużych spółek edukacyjnych w Chinach.

Wykres akcji Alibaba, 09988 na giełdzie w Hong Kongu

Co prawda akcje Alibaba Group Holdings BABA nie zaliczają się do firm edukacyjnych, warto zaznaczyć, że widzieliśmy równiez kilka chińskich akcji technologicznych naśladujących omawiane załamanie. BABA prezentował słaby obraz pod względem analizy technicznej  przez cały 2021 rok, ale działania w ciągu ostatnich kilku dni były impulsem dla pogorszenia technicznego stanu akcji. Piątkowe notowania BABA przełamały podwójne dno na poziomie 200 USD, jest to już trzeci z rzędu sygnał sprzedaży na wykresie od maja tego roku. Podczas wtorkowych notowań, wykres przesunął się w dół do poziomu 180 USD, który jest najniższym poziomem, jaki widzieliśmy od marca 2020 roku.

Gwałtowne spadki dla obu akcji, sprowadziły wyceny w region wyprzedania.