Loading...

Blog

GIEŁDA - MATERIAŁY EDUKACYJNE
Home / Blog

Rodzaje funduszy ETF

  • ETF, fundusze ETF

Istnieją różne fundusze ETF, w zależności od rynku bazowego, na który chcemy uzyskać ekspozycję:

  • ETF-y akcyjne,
  • ETF-y obligacyjne,
  • ETF-y na rynek nieruchomości,
  • ETF-y surowcowe,
  • ETF-y z dźwignią,
  • ETF-y na kryptowaluty,
  • ETF-y sektorowe.

Zaczynając od akcyjnych funduszy ETF – pierwszy ETF  został stworzony w 1993 roku  w celu śledzenia S&P 500, głównego indeksu giełdowego w USA: jego symbol to SPY. Jest to największy ETF na świecie z ponad 350 mld USD aktywów pod zarządzaniem i jest również najbardziej aktywnie handlowany. Od momentu powstania 22 stycznia 1993 r. SPY wygenerował dla inwestorów średnio 9,5% rocznie. Do największych udziałów w SPY należą Apple, Microsoft, Amazon i Tesla.

Lista akcyjnych funduszy ETF stale się zmienia i obejmuje m.in. ETF-y na indeks Nasdaq 100, który składa się ze 100 największych spółek technologicznych notowanych na  giełdzie Nasdaq, czy ETF-y na indeks akcji poszczególnych krajów jak Polska, Japonia, Pakistan czy Meksyk.

Rynek funduszy ETF następnie rozszerzył się poza akcje – w 1996 r. powstały ETF-y obligacyjne i swoją działalność rozpoczął Bloomberg Barclays TIPS ETF,  o symbolu TIP, zapewniając ekspozycję na amerykańskie obligacje rządowe, których wartość rośnie wraz z inflacją. Obligacje, rządowe lub korporacyjne, mają tendencję do zmniejszania zmienności portfela, a jednocześnie zapewniają dodatkowy dochód dzięki odsetkom.

Pierwszy fundusz ETF rynku nieruchomości powstał we wrześniu 2001 roku. Był to iShares Dow Jones US Real Estate ETF (symbol: IYR), który jest zarządzany przez BlackRock. Ten ETF śledzi Dow Jones U.S. Real Estate Index, który obejmuje notowane na amerykańskich giełdach fundusze inwestycyjne działające na rynku nieruchomości (real estate investment trusts – REITs) oraz spółki  działające na rynku nieruchomości notowane na giełdach w USA. Firmy te posiadają lub zarządzają nieruchomościami przynoszącymi dochód, takimi jak biurowce, centra handlowe, apartamentowce i hotele.

Największą zaletą funduszy inwestujących w nieruchomości jest fakt, że muszą one wypłacać akcjonariuszom 90% swojego dochodu podlegającego opodatkowaniu, co czyni je bardzo atrakcyjnymi pod względem rentowności. Jest to również sposób na zwiększenie swojego miesięcznego lub kwartalnego dochodu. Wprowadzenie tego funduszu ETF umożliwiło inwestorom zdobycie ekspozycji na sektor nieruchomości za pośrednictwem taniego i łatwo zbywalnego instrumentu, bez konieczności inwestowania lub fizycznego zarządzania nieruchomościami.

W 2004 r. wprowadzono SPDR Gold Shares ETF o symbolu GLD, który śledzi cenę złota poprzez przechowywanie fizycznego złota w bezpiecznych skarbcach zlokalizowanych w Londynie, Nowym Jorku i Toronto. Ten ETF surowcowy to wygodny i tani sposób dla inwestorów na uzyskanie ekspozycji na cenę złota bez konieczności samodzielnego zakupu i przechowywania fizycznego złota. Złoto jest często postrzegane jako inwestycja typu „bezpieczna przystań”, która może zapewnić ochronę przed inflacją, dewaluacją walut i ryzykiem geopolitycznym..

Obecnie istnieją ETF-y na wszystkie rodzaje towarów: srebro, platynę, pallad, uran, gaz ziemny, kawę, kakao czy soję.

ETF-y z dźwignią, inaczej lewarowane, zostały stworzone z myślą o aktywnych inwestorach, którzy chcą uzyskać wzmocnioną ekspozycję na indeks bazowy, bez konieczności handlowania instrumentami pochodnymi. Pierwsze lewarowane ETF-y we współczesnym rozumieniu, czyli fundusze inwestycyjne wykorzystujące instrumenty pochodne do zapewnienia lewarowanej ekspozycji na indeks bazowy, zostały wprowadzone przez ProShares w 2006 r. ProShares wprowadził pierwsze krótkie i ultra ETF-y, które zapewniają odpowiednio odwrotną i lewarowaną ekspozycję na dzienne wyniki indeksu bazowego.

Należy  pamiętać, że lewarowane ETF-y niosą ze sobą większe ryzyko niż tradycyjne ETF-y, gdyż ich zyski są wzmacniane przez wykorzystanie instrumentów pochodnych, co może prowadzić do większych strat. Jak w przypadku każdej inwestycji, inwestorzy powinni dokładnie rozważyć swoje własne cele inwestycyjne, tolerancję ryzyka i sytuację finansową przed zainwestowaniem w lewarowane fundusze ETF.

W ostatnich latach zostały zatwierdzone kryptowalutowe fundusze ETF i są dostępne w obrocie w Kanadzie i Europie. Pierwszy kryptowalutowy ETF został uruchomiony w Kanadzie w lutym 2021 r. przez Purpose Investments. Purpose Bitcoin ETF, o symbolu BTCC, pozwala inwestorom uzyskać ekspozycję na Bitcoin, bez ryzyka zapomnienia kluczy prywatnych, utraty dostępu do aktywów lub handlu na giełdzie kryptowalutowej, gdzie regulacje są  wciąż niskie.

W Europie jednym z najbardziej znanych emitentów jest 21Shares.   Firma,  z siedzibą w Szwajcarii, która specjalizuje się w oferowaniu produktów do inwestycji w kryptowaluty. Firma została założona w 2018 roku i ma siedzibę w Zurychu w Szwajcarii. Flagowym produktem firmy jest Bitcoin ETP, o symbolu ABTC, który jest notowany na kilku europejskich giełdach, w tym SIX Swiss Exchange i Deutsche Börse Xetra w Niemczech. ABTC ETP posiada Bitcoin i śledzi cenę tej kryptowaluty.

Oprócz Bitcoin ETP, 21Shares oferuje również szereg innych kryptowalutowych ETP, w tym ETP, które posiadają Ethereum i Solana. Dostępne są również koszyki kryptowalut takie  jak 21Shares Crypto Basket Index (HODL), który śledzi wyniki koszyka pięciu kryptowalut: Bitcoin, Ethereum, XRP, Bitcoin Cash i Litecoin. Te koszyki są zaprojektowane tak, aby zapewnić inwestorom ekspozycję na wiele kryptowalut, jednocześnie minimalizując ryzyko i złożoność związaną z inwestowaniem w poszczególne kryptowaluty.

Należy pamiętać, że inwestowanie w kryptowaluty i produkty związane z kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym z ogromną zmiennością cen i możliwością poniesienia znacznych strat.

Sektorowe fundusze ETF to fundusze, które inwestują w spółki działające w określonym sektorze. Sektory te mogą obejmować nowe technologie, zmiany demograficzne, kwestie środowiskowe, przekonania społeczne lub trendy makroekonomiczne, które zdaniem zarządzającego funduszem ETF będą napędzać wzrost lub innowacje.

Sektorowe  fundusze ETF często posiadają skoncentrowany portfel spółek ukierunkowanych na czerpanie korzyści z danego tematu lub trendu. Mogą one oferować inwestorom ekspozycję na określone trendy lub sektory, które mogą być trudno dostępne poprzez inne inwestycje.

Jednym z pierwszych zarządzających, który stworzył ten rodzaj  ETF-ów, jest Global X, który oferuje np. Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), Millennial Consumer ETF (MILN), Metaverse ETF (VR) czy S&P 500 Catholic Values ETF (CATH).