Nuestro Blog
Haz efectivas tus estrategias de inversión

 

Promediar el coste de entrada: una estrategia simple para comprar a precios convenientes.

Las estrategias de inversión más inteligentes no son necesariamente las más complejas y sofisticadas. Por el contrario, muchas veces las estrategias más sencillas son las que mejores resultados generan en el tiempo. En este sentido, promediar el coste de entrada es una herramienta simple y efectiva que puede ayudarnos a comprar posiciones a precios de entrada convenientes.

¿Qué significa promediar el coste de entrada?

Básicamente la estrategia implica comprar una cantidad fija de dinero en un activo en base a un esquema regular de tiempo, sin importar el precio de mercado en el momento. De esta forma, el inversor compra mayor cantidad de acciones cuando los precios son más bajos y viceversa.

La estrategia es muy habitual entre inversores de largo plazo que buscan una estrategia sensata y eficiente. Muchas veces, estos inversores suelen utilizar instrumentos como los ETFs para obtener diversificación a bajo coste, lo cual presenta la ventaja adicional de reducir considerablemente los riesgos de la inversión.

Por ejemplo, el Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) es un ETF que brinda exposición a un amplio conjunto de compañías en los Estados Unidos de lo más diversas en cuanto a su tamaño y composición sectorial. El portafolio invierte en más de 1.2000 empresas, y tiene un coste anual de gestión del 0,04%. Tanto en cuanto al grado de diversificación como en lo que respecta a la eficiencia de costes, este instrumento presenta características muy atractivas para el inversor.

Por supuesto que el precio de mercado del ETF fluctúa permanentemente al compás de las oscilaciones del mercado en general. Sin embargo, cuando invertimos en un conjunto de 1.200 compañías con diferentes características, lo más probable es que el valor de mercado de estos negocios en su conjunto tienda a incrementarse en el tiempo, más allá de las oscilaciones de precios a corto plazo.

Una estrategia inteligente y con un nivel de riesgo relativamente bajo en el mercado accionario consiste en seleccionar un vehículo, como el Vanguard Total Stock Market ETF, y comprar regularmente acciones promediando el coste de entrada. Un ejemplo típico es comprar una cantidad fija de dinero todos los meses, sin prestar demasiada atención al precio de mercado del momento.

Por ejemplo, si vamos a comprar 1.000 dólares en acciones todos los meses, cuando el precio de mercado es 100 dólares por acción, compraremos 10 acciones, y si el precio de mercado al mes siguiente es de 120, compraremos 8 unidades. Alternativamente, si el precio baja a 80, compraremos 12 acciones en el período. Queda claro entonces que, a menor precio, mayor es la cantidad comprada y viceversa.

Ventajas y desventajas

Todas las estrategias tienen sus puntos fuertes y débiles, con resultados que pueden variar en función del contexto. En este caso, cuando el precio de mercado del activo suba rápidamente y sin pausa, entonces obtendremos un mejor precio de entrada comprando toda la posición lo antes posible que promediando el coste de entrada en el tiempo.

Por el contrario, si el precio va a tener una dirección cambiante y un elevado grado de volatilidad, entonces la estrategia de promediar los costes de entrada produce resultados muy superiores frente a comprar toda la posición desde un principio.

Lamentablemente no podemos saber de antemano cómo será el comportamiento de precios en un activo. Sin embargo, queda claro que una estrategia de promediar los costes es de menor riesgo frente a la alternativa de comprar un 100% de la posición al principio.

Si el precio del activo sube rápidamente habremos obtenido menores ganancias, pero si el precio va a oscilar o incluso caer, podremos tener un precio de entrada más conveniente con una estrategia de promediar el coste. Esto significa que la estrategia reduce las ganancias en un escenario optimista y reduce las pérdidas en un escenario pesimista, lo cual implica entonces una reducción en los niveles de riesgo y volatilidad que afronta el portafolio.

Una estrategia simple y efectiva

En los mercados financieros muchas veces lo ideal es enemigo de lo bueno. La mayoría de los inversores suelen cometer sus errores más costosos cuando intentan entrar en las posiciones en el mínimo ideal de precios en lugar de conformarse con un buen punto de entrada.

Por supuesto que todos quisiéramos comprar al precio mínimo histórico, y si fuera posible también buscaríamos vender cuando el precio marca sus máximos absolutos. Sin embargo, la evidencia demuestra que no es posible operar consistentemente de esta manera, y pretender esta clase de resultados no es un enfoque realista.

Los mejores operadores no son quienes compran siempre en mínimos históricos: esta clase de operadores no existe en el mundo real. Por el contrario, quienes obtienen los mejores resultados son los operadores que reconocen las limitaciones que impone la realidad en los mercados financieros.

En lugar de buscar el punto de entrada ideal en una operación particular, los profesionales de mercado se enfocan en obtener buenos puntos de entrada consistentemente a lo largo del tiempo, ya que esta estrategia es la que suele generar retornos satisfactorios en el largo plazo.

Promediar el precio de entrada es un enfoque inteligente en ese sentido, ya que obviamente no estaremos comprando toda la posición en el menor precio posible, pero lo más probable es que estemos comprando mayor cantidad de acciones a precios relativamente bajos, lo cual es claramente positivo en términos de obtener un precio de compra conveniente.

AVISO LEGAL: La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión, invitación u oferta, para llevar a cabo operación o transacción alguna. Dicha información tampoco es un reflejo de posiciones (propias o de terceros) en firme de los intervinientes en los Mercados de Valores. DIF Broker no tiene en cuenta objetivos de inversión específicos ni situaciones financieras particulares. Tampoco formulará declaración alguna ni asumirá ninguna responsabilidad derivada de la fiabilidad de la información facilitada ni de que dicha información sea completa ni en relación con las pérdidas que pudieren derivarse de las inversiones realizadas ni por la información expuesta de contenido meramente informativo. Por tanto, ésta no debe ser utilizada para la valoración de carteras o patrimonios, ni servir de base para recomendaciones de inversión. Por el carácter meramente informativo de este blog, las decisiones de inversión tomadas sobre la base de su contenido serán de exclusiva responsabilidad del inversor. Las operaciones que se efectuasen siguiendo las recomendaciones de un análisis, en particular o a título enunciativo, y las inversiones apalancadas tales como la negociación con divisa extranjera y la inversión en derivados, pueden ser muy especulativas y por lo tanto generar beneficios, pero también pérdidas. Antes de realizar una inversión o participar en una transacción, debería tener en cuenta sus circunstancias financieras y consultar a su/s asesor/es financiero/s con vistas a comprender los riesgos que conlleva y considerar si es conveniente a tenor de su situación. Todas las opiniones expresadas están sujetas a modificaciones sin previa notificación. El contenido puede mostrar la opinión personal del autor que puede no ser reflejo de la opinión de DIF Broker.
Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.
El 86% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor.
Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.