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DONDE HABLAMOS DE LA BOLSA
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¿Por qué invertir en otros mercados? SP500 vs IBEX35

Históricamente, el inversor tradicional español, se ha caracterizado por tener una gran parte de su exposición a Renta Variable en valores del índice IBEX35. Todos hemos escuchado en alguna ocasión que el amigo de un amigo tiene un gran paquete de acciones de Banco Santander, Telefónica, Repsol o BBVA y seguramente, también habremos escuchado que últimamente no le va muy bien, pues bien, esto no es ninguna casualidad, de hecho, es el dolor de cabeza de muchos inversores en este país, que se encuentran en una situación de KO técnico hablando en términos de rentabilidad.

Algunas de las razones son estructurales, es decir, el sector bancario representa más de un tercio de la ponderación total del IBEX35 y actualmente, con la política de tipos bajos del BCE unida al declive actual que atraviesan los bancos, es como escalar una montaña con una mochila lastrada de peso.

Tampoco encontramos en abundancia, aquellos sectores dentro del IBEX35 que están consiguiendo una mayor rentabilidad. La tecnología y las farmacéuticas son los dominantes del mercado y el IBEX35 solo cuenta con compañías como Cellnex o Grifols, que representan una pequeña ponderación del índice y que por muy buen rendimiento que tengan, nunca van a poder tirar del IBEX35 por sí mismas.

Por último, y por si fuera poco, nos encontramos con una pandemia que ha atacado directamente a lo más profundo y valioso de este país. La economía española se ha desplomado por depender tanto del sector servicios y se ha dejado notar en compañías como IAG o Meliá.

Todos estos factores, han provocado que el IBEX35 sea, en lo que va de año, el peor índice con un-24%. Por esta razón, el inversor buscar generar valor en mercados europeos como el DAX alemán que ya se encuentra positivo en lo que llevamos de año, o el CAC40 en Francia, con una rentabilidad aún negativa, pero con una Bolsa con una mayor exposición a nivel tecnológico e industrial.

En este ejemplo, comparamos uno de los fondos que mejor se ha comportado en lo que va de año en renta variable europea, FONDO OPTIMIZE EUROPA VALOR contra el IBEX 35, observamos que un Fondo que invierta en renta variable europea gana al índice español en prácticamente cualquier año de la última década.

Pero no nos quedemos en este punto, si un inversor quiere optimizar su cartera, debe mirar hacia el otro lado del Atlántico y posicionarse en la renta variable de EEUU. Hay muchas razones para centrarse en este mercado. La principal es muy simple, es la mayor economía mundial, donde se encuentran las compañías más poderosas del planeta, las denominadas FAAMG (Facebook, Amazon, Apple, Microsoft y Google) concentran el 18% del peso del índice americano y todas ellas están llamadas a dominar la economía durante las próximas décadas. Además, existen muchas compañías en sectores punteros como la Biotecnología, la Inteligencia Artificial o la Tecnología. Por ello, ante una pandemia como la que atravesamos, el SP500 reacciona de forma positiva, ya que los negocios de estas compañías se ven mucho menos afectadas e incluso son, digámoslo así, más rentables en estos tiempos.

No nos olvidamos del sector consumo básico, en el SP500, siempre ha sido uno de los sectores defensivos y “value” para el inversor y que sigue y seguirá siendo muy importante para el rendimiento del índice.

Para cerrar, volvemos a la comparación entre un Fondo con alta exposición a Renta Variable en EEUU, el FONDO INVESTIMENTO ACTIVO DE OPTIMIZE y el IBEX35.

El gráfico no deja lugar a dudas, demostrando que hay vida mucho más allá del IBEX35 y que debemos considerar invertir en aquellos países y sectores que están en auge, ya sea mediante Fondos o por cuenta propia. Es momento de ampliar nuestro horizonte de inversión y salir de nuestra zona de confort financiera.


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