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Estrategias de inversión más famosas

Inversión value, Rentabilidad por movimiento y más.

Nos gustaría comenzar este pequeño artículo advirtiendo que cada inversor deberá tener su propia estrategia de inversión, no dejándose llevar por rentabilidades pasadas, y teniendo en cuenta ciertos criterios de riesgo totalmente subjetivos para cada individuo. Algunos de los puntos a los que el inversor deberá adecuar su estrategia de inversión son:

 

  • Plazo de inversión
  • Perfil de riesgo
  • Objetivo de rentabilidad
  • Necesidad futura del capital invertido
  • Producto sobre el que desea operar

 

Si el inversor tiene esto claro, tendrá gran parte de su estrategia acotada.

Podríamos decir que existe una estrategia distinta para cada inversor, pero a continuación contaremos las bases de las estrategas más comunes que se dan en los mercados.

 

Estrategias de inversión más famosas:

 

La inversión Value

Benjamin Graham y Warrent Buffet han sido los mayores exponentes de esta estrategia de inversión a largo plazo. Lo que busca la metodología es invertir en compañías que están infravaloradas desde un punto de vista fundamental.

Para llevar a cabo este análisis, es necesario analizar en profundidad las empresas, sus negocios y el sector, para poder hacer una valoración y compararla con los precios actuales a los que cotiza la compañía. Los principales ratios que se utilizan son:

  • Precio/Valoración contable
  • PER a 12 meses
  • ROCE
  • Ratio deuda

 

Rentabilidad por dividendo

Quizás sea la metodología más antigua de la que hablaremos y en épocas de alzas generalizadas en los mercados la más olvidada, pero es de las estrategias mas sencillas y con los actuales tipos de interés que estamos viendo por parte del BCE, la que puede hacer que obtengamos una buena remuneración por el dinero ahorrado.

Con los tipos al 0% y los depósitos bancarios ofreciendo tipos cercanos a los oficiales, cobra fuerza el intentar rentabilizar el dinero mediante este tipo de estrategia. Cabe destacar, que nada tienen que ver los riesgos de un depósito contra los de una inversión en renta variable, pero si el inversor es capaz de asumir mayor riesgo para obtener una mayor rentabilidad esta puede ser su metodología.

El principal objetivo de esta inversión es obtener un dividendo por parte de las compañías en las que se invierte, como pago por su inversión.

El ratio de rentabilidad por dividendo es el principal factor a tener en cuenta, no obstante, hacer un análisis exclusivo teniendo solo en cuenta este dato, no sería correcto, ya que lo que nos interesa como inversores de rentabilidad por dividendo, es poder cobrar ese dividendo a lo largo de los años, por lo que también deberemos tener en cuenta otros datos como ventas, payout, beneficios, etc. Un buen análisis en su conjunto no solo hará que cobremos el dividendo año tras año, sino que obtengamos rentabilidad en la revalorización del precio de la compañía.

Hay sectores que históricamente han ido encaminados a una alta remuneración para el accionista, como son las telecomunicaciones, energéticas, aseguradoras, pero siempre aconsejamos una diversificación adecuada de la cartera.

Cambiando de tercio, explicaremos una de las estrategias cortoplacistas más seguidas.

 

Scalping

La técnica del scalping consiste en comprar y vender en muy poco tiempo. El scalper busca ganar unos pips al mercado.

El Scalping es habitual que se haga con derivados y con apalancamientos altos. El beneficio de la inversión es pequeño por cada entrada y salida, sobre todo si se compara con el posible riesgo asumido.

En este tipo de estrategias, las ganancias obtenidas son pequeñas por el pequeño movimiento del activo entre la entrada y la salida, por lo que el inversor de esta metodología utiliza un apalancamiento alto. Cuando se opera a muy corto plazo, se busca conseguir los movimientos más pequeños del mercado.

El mercado por defecto utilizado en la estrategia es el mercado de Forex, el mercado con más volumen, más volátil y que permite mayores apalancamientos.

Es obvio que, para realizar este tipo de estrategias, se ha de estar encima del mercado, no pudiendo dejar de mirar los precios en pantalla, ya que las operaciones se deben cerrar y abrir, muchas veces con diferenciales que ronden los 5 pips, el inversor necesita tener los mínimos spread posibles en los derivados utilizados.

Otro instrumento ampliamente utilizado son las opciones, por las que el comprador de la opción pagará una prima para tener un derecho futuro a Comprar o Vender el activo sobre el que verse la opción. Con este tipo de instrumentos se pueden hacer diversidad no solo de estrategias, sino de cobertura de carteras ya formadas por otras estrategias

Las estrategias de compra de opciones Call o Put son ampliamente conocidas, pero en esta ocasión nos centraremos en los Spread. Advertirle que la venta de opciones no es una opción disponible para clientes minoristas.

 

Spread con opciones

Bull Spread.

Con esta estrategia se busca ganar con la subida de la cotización del subyacente, pero sin esperar demasiada volatilidad, limitando con esta estrategia la posible pérdida, ya que parte de la prima pagada en la compra Call será financiada con la prima cobrada en la venta Call.

Para realizarla deberemos comprar una call y vender una call a un strike superior, de ese modo ganaremos siempre que el precio del subyacente a vencimiento sea mayor al strike de la opción comprada y estabilizándose a partir del striker de la opción vendida. Un ejemplo práctico:

Actualmente una compañía cotiza en los 11€ y pensamos que esta subirá hasta un determinado precio. Lo que deberemos hacer es:

  • Comprar Call a Strike 12€ por la que pagaremos X
  • Venta Call a Strike 15€ (mismo vencimiento que la anterior) por la que recibiremos Y

La inversión realizada y nuestra pérdida máxima es X-Y y ganaremos siempre que el precio de la compañía a precio de vencimiento se encuentre entre 12 y 15€.

 

Como decíamos al inicio, esto son estrategias utilizadas a lo largo de los años, pero son solo ejemplos entre muchas otras estrategias posibles. Recuerda que es importante que cada inversor tenga su propia estrategia fundamentada en todas las variables del mercado y en sus propios objetivos de inversión.

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