De lo básico a lo extenso

De lo básico a lo extenso

Lo primero que vamos a definir es qué es un índice bursátil. Un índice está formado por un conjunto de valores cotizados.

El índice es un valor numérico, calculado con los precios de cada uno de los activos que están incluidos en él.

Su principal función, es medir la evolución de un sector, país, activo, etc.

Dentro de una misma bolsa, pueden generarse distintos índices, lo mas habitual, es hacer distinción por la capitalización de las compañías que forman cada índice, Mid Cap o Small Cap, pero por definir tres tipos posibles de clasificación diríamos que existen:

• Por características geográficas:
  • Índices Nacionales
  • Índices Internacionales
  • Índices globales
• Por las empresas que forman parte del índice:
  • Índices sectoriales
  • Índices Intersectoriales
• Por el tipo de activo financiero:
  • Índices de Renta Variable
  • Índices de Renta Fija
  • Índices de Materias Primas

Principales índices mundiales

Hay multitud de índices bursátiles en el mundo, pero los principales índices que toman los inversores como referencia son:

• Índices en América del norte

Dow Jones. Esta formado por 30 compañías, este índice tiene la peculiaridad de que su ponderación no va por la capitalización de las compañías, sino por el precio de cada una de ellas.

S&P500. Está compuesto por 500 empresas cotizadas dentro del New York Stock Exchange (NYSE)

Nasdaq100. Compuesto mayoritariamente por empresas tecnológicas aglutina las 100 mayores empresas del Nasdaq

• Índices en América del sur

Bovespa. Es el índice de referencia de la bolsa de Brasil, está compuesto por las 50 compañías mas importantes de la bolsa de Sao Paulo.

Merval. Índice de la bolsa de Argentina.

IPC. Índice de la bolsa de México.

• Índices en Europa

DAX30. Es el principal índice de la bolsa alemana, compuesto por 30 empresas.

FTSE100. Este índice se compone de las 100 principales empresas de la bolsa de Londres.

CAC40. Índice formado por las 40 empresas mas importantes de la bolsa de Paris.

Eurostoxx50. Es un índice internacional, compuesto por las 50 empresas mas importante de la eurozona

• Índices en Asia

Nikkei 225. Índice de la bolsa de Japón, está compuesto por 225 compañías con mas liquidez de la bolsa de Tokio.

Hang Seng. Es el principal índice de la bolsa de Hong Kong, formado por 33 compañías.

KOSPI. Es el índice de Corea del Sur

SSE Compsite. Indice chino que está compuesto por todas las compañías cotizadas dentro de la bolsa de Shangai.

Normalmente los índices tienen una formación similar, pero hay algunos, como ya hemos adelantado en el Dow Jones, que tienen ciertas características distintas al resto. Todos los índices descuentas los dividendos pagados por las empresas que las componen, descontando los puntos proporcionales al dividendo pagado. Pero este descuento no lo realiza por ejemplo el índice alemán DAX. Para buscar los índices sin ese descuento, lo habitual es que lo encontremos con el nombre Total Return.

Un ejemplo de esto sería por ejemplo nuestro IBEX35. Actualmente se encuentra cotizando en el entorno de los 9.500 puntos, no obstante, el IBEX35 total return cotizaría en los 26.600 puntos.

Para invertir directamente en un índice, se suelen utilizar derivados, pero para carteras pequeñas que quieran tener exposición a un índice podrá utilizar los ETF´s que repliquen dicho índice. Se ha de tener en cuenta que el horario de transacción de las participaciones del ETF y la del índice al que replican no han de ser iguales, por lo que se pueden producir ciertas ineficiencias en su negociación a mas corto plazo.