Tipos de análisis: Fundamental y Técnico

Tipos de análisis: Conceptos claves para invertir en bolsa

Para finalizar con la serie de artículos sobre conceptos clave para invertir en bolsa, veremos los tipos de análisis en los que nos apoyamos para decidir dónde y cuándo invertir. A menudo estos análisis son tenidos en cuenta por el inversor, pero, conforme el precio del activo varía y, afectados por las emociones, la estrategia inicial acaba pasando a un segundo plano y las decisiones empiezan a tomarse de manera impulsiva y aleatoria.

Por lo tanto, a parte de estos tipos de análisis, haremos hincapié en la importancia de tener un plan de inversión con una buena gestión de riesgo y cumplirlo.

Análisis fundamental:

Con este análisis se trata de calcular el valor de una compañía para establecer si el precio al que cotiza es acorde al mismo, y así determinar si una compañía está infravalorada o sobrevalorada en el mercado. En caso de llegar a la conclusión de que el precio no refleja el valor real de la empresa y que está infravalorada, compraríamos; por el contrario, si creemos que está sobrevalorada, venderíamos, esperando que el precio vaya a buscar el valor que hemos asignado a dicha empresa cotizada.

El análisis fundamental se basa en que el mercado no es eficiente y eso provoca que el valor real de una compañía pueda estar alejado de la valoración del mercado.

El problema más importante es el de calcular o estimar el valor que hay que otorgarle a la compañía y saber cuánto tardará el mercado en poner a la empresa en el precio que estimamos correcto. Este análisis puede resultar muy útil, sin embargo, hay que tener en cuenta que el cálculo realizado es subjetivo, dependerá de cada analista y el peso que le haya dado a cada dato. Además, en ocasiones la información que se utiliza para hallar el valor de la compañía puede no ser del todo cierta por lo que invalidaría toda interpretación.

Análisis técnico:

Estudia la evolución de los precios en el pasado para prever con un porcentaje de acierto elevado, cuál será el próximo movimiento en la cotización.  Se divide en dos disciplinas: análisis chartista, que se basa en el estudio de la formación de los precios, y análisis cuantitativo, que se centra en el estudio de indicadores matemáticos que se pueden desprender del precio.

La ventaja del análisis técnico es que es objetivo, ya que el precio, que es lo que se analiza, es un dato objetivo, al que se puede tener acceso a tiempo real en todo el mundo. La principal desventaja es que siempre habrá eventos que afectan a la cotización que escapan por completo a este tipo de análisis. El análisis técnico suelen utilizarlo los inversores que operan en el corto plazo.

Como comentábamos, lo realmente importante es trazar una estrategia, por muy básica que sea, con una buena gestión de riesgo y ser disciplinado. No deberíamos modificar nuestra estrategia inicial, así evitaríamos situaciones en las que podamos incurrir en pérdidas irreparables. En referencia a esto, siempre me ayudo de estas frases: “No importa las veces que falles o aciertes, lo único verdaderamente importante es cuánto ganas cuando aciertas y cuánto pierdes cuando fallas”. George Soros. “El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede permanecer solvente” John Maynard Keynes.

Con este articulo pongo fin a la serie de “conceptos clave para invertir en bolsa”. Por mi experiencia, he podido comprobar como muchos inversores sufrían pérdidas por desconocimiento de cuestiones básicas.  Mi intención ha sido ayudarles a no cometer esos errores. Bastante complicado es ganar dinero en bolsa, como para perder dinero por cuestiones fácilmente evitables.