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Conceptos básicos de inversión en acciones

 

Conceptos básicos de inversión en acciones

Es frecuente ver en páginas y portales financieros como Yahoo Finance o Google Finance una serie de conceptos básicos de inversión que sirven para describir las características de la acción de una empresa. Pero ¿qué significan cada uno de estos conceptos? ¿qué utilidad pueden tener en el momento de invertir en acciones?

En este artículo vamos a definir de manera muy simple y breve los conceptos de inversión en acciones más importantes, tomando como ejemplo el portal Yahoo Finance y la acción de Microsoft Corp (MSFT). Hay que tener en cuenta que los mismos conceptos pueden encontrarse en prácticamente todos los portales financieros.

Conceptos para saber cómo invertir en acciones

Los primeros campos que deberemos de analizar son los relacionados con el precio de la acción. Van desde “Previus Close” hasta “52 Week Range”.

Los dos primeros campos son fáciles y directos: “Previus Close” hace referencia al precio al que cerró la acción en la sesión del día anterior. El “Open” indica el precio al que abrió la sesión en el día actual. Lo normal es que la diferencia entre ambos campos no sea muy diferente. Pero el hecho de que existan operaciones posteriores al cierre (after hour) y anteriores a la abertura (pre market), hace que la acción pueda abrir a un precio diferente (superior o inferior) al que cerró el día anterior, lo que se denomina “gap”.

Siguiendo con la lectura, encontramos los campos “Bid” y “Ask”, que corresponden con el precio de venta y de compra, respectivamente. Es lógico que el precio al que se pueden vender una acción va a ser siempre inferior al precio al que se puede comprar una acción. Esta diferencia se llama “spread”, y está determinada por la bolsa done la acción está listada. Además, podemos ver que también indica la cantidad de acciones disponibles para vender o comprar a cada precio. Por ejemplo, si el inversor quisiera vender sus acciones en el momento en el que la imagen fue hecha, podría hacerlo a un precio de 98,38 y hasta 2900 acciones.

“Day´s Range” indica el rango de precios, es decir, la distancia entre el precio máximo y el precio mínimo de la acción en la sesión. Parecido es el indicador “52 Week Range”, pero con un plazo más extenso: muestra el precio mínimo y máximo de la acción durante las últimas 52 semanas (un año).

“Volume” muestra el volumen total de acciones que se ha operado (acciones compradas y vendidas) durante la sesión de hoy. Aunque de manera aislada ese dato parece no aportar nada, se convierte en muy útil cuando se compara con el campo “Avg. Volume”. “Avg. Volume” es el volumen medio de acciones operadas diariamente en los últimos 3 meses. De esta manera, los dos datos nos permiten ver cómo ha evolucionado el volumen de acciones operadas en el día en comparación con la media: días donde se conoce un dato o noticia relevante para la empresa están comúnmente asociados con volúmenes operados muy por encima de la media.

“Market Cap” sirve para dar dimensión al tamaño de la empresa referida, y se calcula como el número total de acciones emitidas (disponibles para operar en bolsa) valoradas a su precio de mercado actual. Vamos a considerar que una empresa, en el mercado de Estados Unidos, clasifica como “Large-cap” cuando su “Market Cap” es superior a los 10000 millones de dólares; “Mid-cap” cuando se encuentra entre los 2.000 y 10.000 millones; y “Samall-cap” cuando e sinferior a los 2.000 millones. En nuestro ejemplo, MSFT es claramente una empresa “Large-cap”, con 757.206 millones de dólares de capitalización.

Otro concepto de inversión útil y muy utilizado para evaluar la volatilidad de una acción es su “Beta”. Este coeficiente se calcula con referencia a un índice de mercado. En las acciones norteamericanas, normalmente se utiliza el índice Standard & Poor’s 500. Para simplificar, beta mide cuánto se espera que varíe el precio de una acción cuando el índice referido varía en una unidad. En nuestro ejemplo, MSFT tiene una beta de 1,27, lo que significa que ante una subida de un 1% en el índice S&P 500, se esperaría que el precio de MSFT subiera un 1,27%. Las empresas más volátiles en relación con el mercado tendrán una beta superior a 1, mientras que las más estables lo tendrán por debajo de 1.

“Pe Ratio (TTM)” Price Earnings ratio es un buen indicador para evaluar lo “cara” o “barata” que está una acción con respecto a las ganancias que es capaz de producir. Se calcula dividiendo el precio actual de una acción entre las ganancias por acción generadas en los últimos 12 meses. En el caso de MSFT vemos que su “PE” es 80,11, por lo que su precio actual representa 20,11 veces la ganancia que la empresa ha sido capaz de producir durante el último año. Este ratio permite identificar acciones que, por ejemplo, estén produciendo ganancias, pero cuyo precio aún no ha subido en exceso: estas empresas tendrán un PE bajo.

Parecido al “PE” encontramos el “EPS (TTM)”, un dato contable que representa la ganancia o la pérdida por acción de una empresa en los últimos 12 meses. En el ejemplo que mostramos, el “EPS” es de 1,23. Si consideramos este dato, y el precio actual de la empresa, podemos deducir su “PE”, porque 98,54/1,23 = 80,11.

“Earnigns Date” especifica, en los casos en los que está disponible, la próxima fecha en la que la empresa anunciará resultados contables trimestrales. Esta fecha es importante porque además de reportar la ganancia o la pérdida trimestral, también puede ser la fecha en la que se lleven a cabo ajustes oficiales por parte de la empresa para sus ganancias o ventas futuras. Un ajuste en estas variables, como es lógico, puede desencadenar en cambios importantes en el precio de la acción.

“Forward Dividend & Yield” nos da información sobre cuánto será el próximo pago de dividendos que recibirá el accionista en los casos en los que efectivamente la empresa decide pagar dividendos, así como cuánto representa dicho pago con respecto al precio de la acción. En nuestro ejemplo, MSFT pagará un dividendo de 1,68 dólares por acción, lo que re

presenta un rendimiento de 1,72% considerando su precio actual.

“Ex-Dividend Date” también es algo muy importante: fecha a partir de la cual el accionista No tiene derecho a recibir el dividendo. En otras palabras, para tener derecho a cobrar el dividendo de una acción, el accionista debe tener la acción en su cuenta al cierre del día hábil anterior a la fecha “Ex-Dividend”.

“1y Target Est” es el único dato mostrado que apunta en dirección a lo que se espera que ocurra con el precio de una acción. Este campo nos indica cuál es el precio que, una serie de analistas que dan seguimiento a la empresa, esperan que la acción alcance en un plazo de un año. En el ejemplo, vemos que, en promedio, los analistas esperan que la acción de MSFT suba hasta 109,26 de aquí a un año.

En próximos artículos analizaremos al detalle cada uno de estos conceptos y ratios, y trataremos de explicar el uso que se les pude dar.

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