Dentro de las herramientas utilizadas en análisis técnico, nos encontramos con las bandas de Bollinger. Fueron desarrolladas por el analista John Bollinger en la década de los 80, con el objetivo de crear un indicador que representara la volatilidad del mercado. Las Bandas de Bollinger son idóneas para medir la volatilidad actual y algunas veces prediciendo las fluctuaciones cercanas del mercado, pero no son una herramienta de trading universal.

Podemos definir la volatilidad como la variación entre rentabilidades. En el caso de las bandas de Bollinger cuanta más amplitud exista entre las bandas, obtendremos mayor volatilidad y viceversa.

Se trata de un indicador técnico de tendencia y se componen de tres bandas: superior, media e inferior. Según su comportamiento nos pueden dar la siguiente información:

• Continuidad de tendencia o giro
• Periodos de consolidación de mercados
• Periodos de inminentes rupturas de amplia volatilidad
• Posibles máximos o mínimos de mercado y objetivos de precio potencial

Imagen 1. Gráfico desde la plataforma DIF Broker del CFD Germany 30 aplicando las medias de Bollinger.

Tipos de bandas

Las bandas de Bollinger, están formadas por tres bandas que vamos a ir desglosando según sus características:

1. Banda superior de Bollinger: Esta banda se calcula mediante la suma doble de la desviación típica (volatilidad) de la media móvil de 20 periodos. BS = ML + (D*StdDev).
2. Banda inferior de Bollinger: De la misma forma que se calcula la banda superior pero esta vez, en vez de sumar se restaría la media móvil. BI = ML – (D*StdDev).
3. Banda media de Bollinger: Es la más sencilla, ya que se extrae de la media móvil de 20 periodos. Esta banda es necesaria para calcular tanto la banda superior como inferior. BM= SUM (CLOSE, N)/ N = SMA (CLOSE, N)

Las Bandas de Bollinger se pueden aplicar a casi cualquier mercado o valor. Como hemos comentado, la media móvil que se suele utilizar es la de 20 períodos, pero podemos modificar ese valor cuando las circunstancias nos obliguen a ello.

Imagen 2. Gráfico para mostrar las 3 bandas que se utilizan en las medias de Bollinger

Ahora bien, ¿cómo interpretamos cada uno de los comportamientos de las bandas de Bollinger? Vamos a enunciar las principales formas y estrategias.

• Apretón de las medias de Bollinger. Se denomina así cuando se forma un canal angosto alrededor del precio. En caso de que el precio cierre por encima de la banda superior, es probable que continúe subiendo, pero si cierra por debajo, lo más probable es que sea bajista. Como ya sabemos, las herramientas siempre nos servirán de tendencia y nunca las debemos tomar como algo cierto y definitivo.

Imagen 3. Apretón “squeeze” de Bandas de Bollinger

Estrategia Bollinger en mercado lateral. Las bandas de Bollinger son una herramienta útil cuando detectamos un canal lateral consolidado, ya que identifica la condición de sobrecompra y sobreventa del mercado lateral con facilidad. En una condición de sobrecompra, los operadores están en corto esperando que se respete ese canal. Del mismo modo, los operadores irán en largo en condiciones de sobreventa.

Imagen 4. Como operar con Bollinger en un mercado lateral

• Scalping de Bandas de Bollinger. Esta estrategia se utiliza para aprovechar la volatilidad a corto plazo y de manera que podamos entrar y salir con facilidad. Operamos en largo siempre que el precio permanezca por encima de la banda media y el ancho de la banda esté en fase de ensanchamiento. Operamos en corto, al revés, cuando el precio permanezca por debajo de la banda media y el precio presione hacia abajo ensanchando las distancias entre las dos bandas.

Imagen 5. Momentos de entrada y salida operando mediante Scalping

Barra de Gimmee. Es una estrategia que tiene como objetivo operar con reversiones a la baja desde la parte superior de un rango y viceversa. Para operadores en largo, debemos tener en cuenta que los precio están bajando dentro del rango, dirigiéndose hacia la banda inferior La denominado barra/vela de Gimmee, debe cerrar más alto de lo que abrió. En cambio, abriremos cortos cuando los precios estén subiendo dentro del rango, dirigiéndose hacia la banda superior y en este caso, la barra/vela de Gimmee debe cerrar más debajo de lo que abrió.

Imagen 6. Barras de Gimmee utilizadas con Bollinger

Hemos nombrado algunas de las estrategias que podemos realizar con este indicador pero existen muchas otras que nos pueden servir de ayuda a la hora de analizar un gráfico.

En cuanto a las rupturas, sabemos que aproximadamente el 90% del precio de la acción tiene lugar entre las bandas de precio. Los eventos que tienen lugar en ese 10% restante del tiempo se llaman rupturas. Una ruptura es un evento durante el cual el precio de acción abandona el rango de precio «normal».

Nota. Si desea utilizar las Bandas de Bollinger desde la plataforma de DIF Broker, abra un gráfico, seleccione un valor con temporalidad horaria, diaria, etc. y escoja dentro del icono Añadir Indicador () las Bandas de Bollinger.

Conclusión. Como siempre comentamos en estos artículos, de nada sirve la señal de uno de ellos, sino que debemos apoyarnos en otro tipo de indicadores para aumentar la fiabilidad de un movimiento en el precio y aunque se confirmen las señales, nunca podemos confirmar al 100% que se vaya a producir lo que las señales nos muestren.