Seguro que el lector ha oído hablar de la bolsa de valores, ya sea a través de noticias económicas o de la experiencia de alguna comprar acciones de una determinada empresa, a través de un banco. Lamentablemente, a pesar de ser ampliamente publicado por la prensa, particularmente en épocas de fuertes caídas, las bolsas de valores y su funcionamiento son poco conocidas por la mayoría.

Bolsa de Valores: ¿Cómo funciona?

Básicamente, una bolsa de valores sirve para procesar las órdenes de los inversores. Para que un determinado pedido sea procesado, implica que se comunica al mercado con un conjunto de factores, que a continuación enumeramos:

1. Activos comerciales
2. Instrumento financiero
3. Tipo de operación
4. Tipo de Posición
5. Tipo de orden
6. Duración de la orden

Con respecto al activo a negociar, este puede ser un activo simple, como una acción de la empresa o un bono gubernamental. También puede ser un activo complejo, que combina varios activos simples, como un índice bursátil o un ETF, un fondo de inversión que se puede negociar en una bolsa de valores.

En el caso de DIF Broker, a través de la plataforma electrónica, cualquier inversor podrá negociar prácticamente todas las clases de activos: acciones corporativas, bonos soberanos o corporativos, materias primas, divisas, índices y ETFs.

Un activo financiero puede negociarse utilizando una variedad de instrumentos financieros. Hay dos grandes grupos: efectivo y derivados.

En relación con los primeros, se denominan efectivo, dado que un inversor obtiene la propiedad del activo financiero a cambio de la entrega de dinero.

Si el inversor decide comprar 100.000 acciones de BCP por el precio de 0,1 euros, significa que para adquirirlas entregará 10.000 euros al vendedor. La Bolsa de Valores es responsable de liquidar esta transacción, el inversor recibe los valores y el vendedor recibe el dinero.

En el caso de los segundos, los denominados derivados, su valor deriva del instrumento de efectivo; parece complicado, pero no lo es. Supongamos que el inversor teme que sus acciones de BCP puedan bajar de precio, por lo que acepta venderlas en 6 meses a partir de un contrato de futuro, cuyo activo subyacente es la acción de BCP. El precio de este contrato es de 0,098 euros.

Así, al cabo de 6 meses, imaginemos que se confirmaron las expectativas del inversor, y el precio de las acciones del BCP cayó hasta los 0,08 euros por acción. Como el lector tiene derecho a vender estas acciones en el mercado de Futuros, recibe 9.800 euros por las acciones, sin sufrir las pérdidas que sufrieron otros propietarios de acciones del BCP.

A través del DIF Broker, el lector podrá negociar los instrumentos en efectivo de Acciones y Bonos; y derivados, como futuros, CFD y opciones.

Otro aspecto que hay que tener en cuenta es el tipo de transacción a realizar, compra o venta, así como el tipo de posición, larga o corta. En el caso de una posición larga, la más tradicional y conocida por la mayoría del público, consiste en comprar y luego vender. En este caso, el beneficio se obtendrá si el inversor compra barato y vende caro.

En relación a las posiciones cortas, esta operación consiste en realizar la operación inversa de una larga, es decir, primero el inversor vende y luego compra. En la práctica, se trata de intentar vender caro y luego comprar barato.

La pregunta que muchos se hacen es, ¿cómo puedo vender algo que no tengo? Esta operación es igualmente sencilla. Imaginemos que las acciones de Galp cotizan a 8 euros la acción. El inversor predice que el precio seguirá cayendo, por lo que decide hacer una operación corta.

1. Para ello, solicita a su broker que le preste acciones de Galp. Como regla general, este préstamo tiene un coste asociado, que depende de la liquidez de la acción, que no consideraremos en nuestro ejemplo-
2. De esta forma, obtiene un préstamo de 1000 acciones. Inmediatamente los vende en bolsa, recibiendo 8 mil euros por la venta. Las expectativas del lector eran acertadas, después de 4 meses, el precio de las acciones de Galp sufrió una corrección, cotizando a 6 euros por acción;
3. Para cerrar el corto, el lector utiliza parte del dinero que recibió de la venta, es decir, de los 8000 euros que recibió, utiliza 6.000 euros para la adquisición de 1000 acciones. De esta forma, puede devolver las 1000 acciones al broker que se las prestó y quedarse con el beneficio de la operación: 2000 euros.

DIF Broker permite posiciones cortas solo a través de instrumentos derivados. Si quieres saber cómo, no dudes en contactar con nosotros (+34913540838).

Con respecto al Tipo de Orden, existen esencialmente tres tipos de órdenes que los inversores deben tener en cuenta: (1) Límite; (2) Mercado; y (3) por lo mejor.

La orden de límite permite dar liquidez a una determinada bolsa de valores. ¿Como funciona?

Orden de compra limitada: significa que el inversor está interesado en comprar al precio especificado o inferior;

Orden limitada de venta: significa que el inversor está interesado en vender al precio indicado o superior.

Para ilustrar, usaremos un ejemplo. Supongamos que durante 10 minutos, una bolsa de valores procesa las siguientes órdenes limitadas para las acciones de CTT, comenzando a las 10 am:

10:01 Alfonso da una orden de compra limitada a 9,98 euros por acción (950 acciones);

10:02 Luís da una orden de venta limitada de 10,02 euros por acción (750 acciones);

10:04 Antonio da una orden de compra límite de 9,96 euros por acción (1050 acciones);

10:05 José da una orden de venta limitada de 10,04 euros por acción (600 acciones).

Para procesar estas instrucciones, la bolsa de valores colocará estos pedidos en la profundidad del mercado, utilizando dos columnas para tal fin, la de los compradores y la de los vendedores.

La bolsa organiza las dos columnas de mejor a peor. En el caso de compradores, el pedido se realiza en orden descendente, desde el precio más alto hasta el precio más bajo. En el caso de los vendedores, el pedido se realiza en sentido ascendente, desde el precio más bajo hasta el precio más alto.

La primera línea de la profundidad, los precios 9,98 y 10,02, presenta la mejor propuesta de compra y venta. Si quiero vender, el comprador que ofrece el precio más alto es Alfonso. Si quiero comprar, el vendedor que ofrece el precio más bajo es Luís.

Estos dos precios se muestran en las plataformas de negociación, que se denominan precios de oferta/demanda. Las órdenes limitadas garantizan el precio, pero no la ejecución. La orden solo se ejecutará si se respeta el precio máximo (compra) o mínimo (vendedor).

En el caso de orden de mercado, la prioridad del inversor es la ejecución. En este caso, el inversor acepta ser ejecutado con las mejores condiciones existentes en un momento dado de la bolsa.

Supongamos que Alfredo quiere comprar 800 títulos de acciones de CTT, a través de una orden de mercado. Si usamos la profundidad de mercado de nuestro ejemplo anterior, Alfredo se ejecutaría de la siguiente manera: 750 títulos en 10.02 y 50 títulos en 10.04.

La orden de tipo mercado da prioridad a la ejecución sobre el precio, ya que el precio de ejecución real, en nuestro ejemplo 10.021, puede ser mucho peor que el precio indicado en la primera línea, ya que puede que no haya suficientes valores en la primera línea para la ejecución. deseado, como fue el caso con el orden que usamos.

El último es la orden por lo mejor. Si Alfredo usara la orden por lo mejor, solo se ejecutarían 750 acciones de su orden, dado que este tipo de orden solo acepta la ejecución al precio de la primera línea de profundidad del mercado.

Si desea conocer otro tipo de órdenes, puede solicitar una Cuenta Demo gratuita, a través de la web.

Entonces, uno de nuestros analistas podrá darle una formación para explicarle todos los tipo de órdenes.

Finalmente, es importante explicar la duración. En este caso, lo que se pretende es indicar a la orden la duración.

Podemos utilizar tres tipos de duración:

• Orden del día;
• GTC.
• GTD.

Si indicamos Orden del día, significa que nuestra orden es válida hasta el final de la sesión de un mercado determinado. Por ejemplo, la bolsa de valores de España cierra a las 17:30, lo que significa que si un determinado inversor envía una orden limitada a las 10:00, será válida hasta las 17:30, si no se ejecuta en la sesión.

En el caso de la orden GTC, en inglés, “Good‘ Til Canceled “, significa que permanecerá vigente hasta que se ejecute. En este caso, si enviamos una orden limitada al mercado, no se eliminará de la bolsa hasta que se ejecute.

El tercero y último, GTD, en inglés “Good-Til-Date”, el inversor en este caso está obligado a indicar el plazo en el que estará vigente la orden. Supongamos que hoy es 23 de marzo de 2020, si el lector indica 30 de junio de 2020, mediante una duración GTD, significa que la orden estará presente en la profundidad del mercado hasta esta fecha, si no se ejecuta antes.