Conceptos y patrones principales que hay que identificar en un gráfico de precios

En esta nueva sección, vamos a adentrarnos en los conceptos y patrones principales que hay que identificar en un gráfico de precios.

En el momento en que un inversor decide comenzar a operar en Bolsa, lo primero que debe tener en cuenta es saber interpretar la información que le puede ofrecer el conocimiento teórico y práctico del Análisis Técnico. En esta nueva sección, vamos a adentrarnos en los conceptos y patrones principales que hay que identificar en un gráfico de precios.

Origen del análisis técnico: Un poco de historia…

Más allá del uso de patrones que muchos comerciantes japoneses del siglo XVIII utilizaban para sus negocios comerciales, el origen del análisis técnico surge con la teoría que Charles H. Dow (1851-1902) desarrolló a finales de siglo XIX. Podemos considerar que Dow es el padre del análisis técnico puro o también llamado análisis chartista.

A pesar de que Dow nunca escribiera un libro sobre su teoría, si que dejó sus ideas publicadas en una serie de ediciones de Wall Street Journal, siendo conocidas como el ABC de la especulación de acciones.

En 1884 creó dos medias o índices sectoriales para la bolsa de Nueva York:

• Dow Jones Industrial Average (índice del sector industrial)
• Dow Jones Transport Average (índice del sector transporte)

Principios básicos de la Teoría de Dow – índices

Basándose en estos índices, Dow formuló su teoría, en la cual se basa todo el análisis técnico moderno y más en concreto, el denominado chartismo.

1. Las medias descartan todo. Un índice recoge toda la información del mercado existente. Por lo tanto, los precios ya descuentan toda la información de un valor.
2. El mercado tiene tres tendencias. La tendencia alcista, que existe cuando cada máximo y mínimo de la recuperación es más alto que el anterior. La tendencia bajista, que surge de que cada máximo y mínimo es más bajo que el anterior. Y por última la tendencia lateral, cuando no sigue ninguno de estos dos patrones.
3. Las tendencias tienen tres fases. Primaria (más de un año), secundaria (de 3 semanas a tres meses) y terciaria (inferior a tres semanas).
4. Las medias deben confirmarse entre sí. Dow se refería a que varios índices deben confirmar las tendencias, al menos dos índices que repliquen el mismo comportamiento.
5. El volumen debe confirmar la tendencia. El volumen se expande si la tendencia es alcista y se contrae si la tendencia es bajista.
6. Una tendencia se mantendrá vigente mientras no muestre señales claras de cambio de dirección.

Ejemplo de tendencia alcista. Nasdaq y S&P500

Tipos de análisis Técnico

Dentro de los analistas, podemos encontrar distintos perfiles en función de cómo apliquen la información dada en los precios.

• Análisis Chartista: Es aquel que solo va a tener en cuenta el movimiento del precio, no observando ninguna herramienta de apoyo adicional, son considerados los más puristas.
• Análisis Técnico Occidental: Es aquel que utiliza de forma combinada, tanto la información del precio como indicadores, osciladores y medias móviles.
• Análisis Oriental: Es lo que comúnmente se identifica con los gráficos de velas. Para su construcción se precisan cuatro datos, la apertura, el cierre, el alto y el bajo del periodo.

Ejemplo de velas japonesas

• Ondas de Elliot: Análisis que interpreta los movimientos del mercado, mediante ondas creadas por la formación gráfica de los precios.

Herramientas de análisis técnico

Dada la amplia variedad de señales que nos puede ofrecer un amplio estudio a nivel de análisis técnico, en este artículo solo nos centraremos en lo más básico a la hora de interpretar un gráfico de precios.

• Soporte. Se produce cuando aparecen mínimos de reacción en determinados precios. Esto quiere decir, que donde el interés de compra es suficientemente fuerte como para superar la presión de venta, el descenso se suspende y los precios vuelven a subir otra vez.

Ejemplo de soporte

• Resistencia. Se producen cuando aparece un máximo de reacción y representa un nivel de precios por encima del mercado en donde la presión de venta supera a la presión de compra y hace retroceder el avance de los precios.

Ejemplo de resistencia

Por último, explicaremos las ya mencionadas líneas de tendencia. Para que se forme una tendencia:

• Necesitaremos dos puntos para trazar una línea de tendencia y un tercer punto para confirmar su validez.
• Con dos puntos tenemos una línea de tendencia experimental, pero no definitiva.
• Con tres puntos tenemos una línea de tendencia válida.
• Cuánto más significativa es la línea de tendencia, más seguridad inspira y más importante es la ruptura.

Ejemplo de tendencia alcista

Una vez dadas las principales premisas y establecidas las bases teóricas fundamentales, en los próximos artículos abordaremos en profundidad otros elementos prácticos y de gran utilidad a la hora de interpretar los conceptos y el estudio del Análisis Técnico.