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DONDE HABLAMOS DE LA BOLSA
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Análisis Plata 2021

Los usuarios de Reddit lo han vuelto a hacer. Después de todo lo ocurrido la semana pasada con las acciones de Gamestop que subieron un 1500%, y similares casos como AMC o Blackberry, han generado grandes pérdidas a los fondos que se encontraban posicionados en corto. Ahora parece que han puesto la vista en el mercado de commodities con la plata, cuya cotización ha tenido un rally alcista hasta los 30 dólares por onza, dicho precio no se había alcanzado desde hace 8 años en 2013. Plataformas y expertos aconsejan la compra y la cotización del metal precioso hace que alcance este nivel insólito.

Wall Street apenas se recupera del susto con el nuevo incremento de este metal. La semana pasada los grandes fondos fueron derrotados con más de 20.000 millones de dólares y lo peor, la pérdida de confianza generalizada, en la que se abre un dilema sobre un sistema que sólo unos pocos controlaban los movimientos de los mercados según sus intereses, y se especula con un futuro cambio regulatorio para incrementar la confianza de los inversores.

Gráfico 1: Cotización plata USD última semana.

Viendo el gráfico que ofrece la plataforma DIF Broker, el precio de la plata en esta última semana se encuentra en auge. Los inversores minoristas coordinados por medio del foro de Wall Street Bets, han provocado este incremento en el metal elevándolo hasta el 11%. Muchos de estos inversores empezaron a considerar una posibilidad muy real de que se produjese un “short squeeze” como nunca visto. Esto ha provocado una tendencia alcista de los fondos que tienen una alta exposición a los metales precisos y la cotización de las empresas mineras. El incremento en el precio de la plata ha arrastrado al del oro, pero en menor medida.

Aunque con la apertura del día su precio ha sufrido una corrección, los analistas no descartan que esto se prolongue con el tiempo y el metal sufra nuevas subidas. Hay que recordar que el precio de la plata alcanzó en 2011 su máximo histórico llegando casi a los 50 dólares. Con la más que manifiesta escasez física de este metal, el mercado podría moverse al alza a medida que esta situación se va agravando.

La microespeculación se hizo fuerte este lunes y brinda oportunidades de inversión con revalorizaciones que no estaban previstas hasta hace pocos días.

Los analistas hacen referencia a lo que se ha planteado en el foro de solicitar plata física en el vencimiento de los futuros, ya que en el mercado de futuros existe una carencia física de este metal, generalmente el tipo de vencimiento que se aplica al liquidar es por diferencias y no habría disponibilidad de hacer frente a esto si todo el mundo lo realiza a la vez.

Gráfico 2: Cotización plata USD largo plazo.

Como se puede ver en el gráfico que ofrece la plataforma DIF Broker de la cotización histórica de la plata desde 2008, se puede observar un repunte significativo en el último periodo, pero lejos de los niveles que se han mencionado previamente alcanzados en 2011 con su máximo histórico. La causa de dichos aumentos es producida por el contexto actual de incertidumbre que hace recurrir a los metales como valor refugio.

Gráfico 3: Comparativa cotización plata y oro.

En el gráfico que muestra la plataforma DIF Broker acerca de la cotización del oro (XAUUSD en azul) y la plata (XAGUSD en rojo), se ve la correlación que ha tenido durante el periodo analizado, sólo se rompe en los escenarios de más volatilidad. En el periodo inicial de la pandemia, el oro se comportó mejor por ser el activo refugio más popular, en cambio, con la noticia de la vacuna la situación se revirtió y el mayor incremento es producido por la plata.

A lo largo del tiempo, la plata ha ido generando un aumento considerable en su cotización debido a la gran demanda por parte de los inversores para cubrirse ante los efectos en su cartera de un incremento de la inflación.

EL comportamiento anómalo en este último periodo causado por los usuarios de Reddit, en el que se incluyen a grandes inversores, millonarios e influencers, hacen que tenga un comportamiento en masa y se incremente la cotización de las compañías. Esta nueva moda peligrosa, consecuencia de la grave crisis económica producida por la pandemia, en la que el pequeño inversor intenta vengarse de las manos fuertes que operan en corto, debido al pensamiento generalizado en este grupo de lo poco ético que resulta esta práctica.


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