Jak rozpocząć inwestycje poprzez ETF’y na ropę?

Ropa to surowiec, który służy inwestorom do dywersyfikacji swojego długoterminowego portfela.
Do swoich inwestycji używają kontraktów Futures (gdzie zmienność jest wysoka), jednak coraz częściej wybierają ekspozycję na ropę również za pomocą funduszy ETF.

Jaki rodzaje Ropy znajdziemy na rynku?

Na początku warto wiedzieć, że na giełdzie rozróżnia się dwa główne rodzaje ropy, które dają ekspozycje na Ropę. Oczywiście jest ich więcej, jednak główny prym wiodą WTI oraz Brent.

Brent: ropa wydobywana na Morzu Północnym. Charakteryzuje się niską zawartością siarki i małą gęstością, co sprawia, że jest odpowiednia do produkcji benzyny czy oleju napędowego. Z racji swojego wydobycia jest punktem odniesienia cen ropy na rynku Europejskim.

WTI (West Texas Intermediate): ropa wydobywana głównie w Teksasie i Oklahomie, również charakteryzująca niską zawartością siarki oraz małą ciężkością. Jest wykorzystywana do produkcji paliw różnego typu. WTI jest odpowiednikiem ceny ropy na rynku amerykańskim.

Jak zachowywały się ceny ropy na przestrzeni poprzednich lat?

Przyglądając się wykresowi OILUS, można zauważyć, że cena ropy była najwyższa w 2008 roku. Wydaję się, że był początek trendu spadkowego, co widzimy powyżej. W 2020 roku, w trakcie pandemii, ropa spadła na nie widziane nigdy poziomy -0,06 USD. Przecież taki walor jak ropa nie powinien posiadać wartości ujemnych. Przecież jest on istotnym elementem w procesie wytwarzania energii na świecie.
Z tego właśnie powodu praktycznie każdy inwestor w tamtym okresie mówił o inwestycjach w ropę, Aktualnie widzimy, że ropa wyszła ze swojego kanału spadkowego , także momentum dla notowań ropy jest teraz zupełnie inne niż w roku 2020.

Czy warto zatem rozważyć inwestycję w ETF’y na ropę?

Ropa jest wciąż jednym z najbardziej eksploatowanych surowców energetycznych na całym świecie. Wykorzystywane jest do produkcji benzyn, asfaltów czy olejów. Mimo wzrastającej świadomości o ochronie środowiska, rafinerie nie chcą zmniejszać swojej infrastruktury, ale stale ją rozwijać poprzez zwiększanie wydajności i zmniejszaniem rozmiaru maszyn wydobywczych za pomocą nowych technologii. Z tego właśnie powodu inwestorzy wciąż nie chcą poddawać w wątpliwość udziału ropy w swoich portfelach inwestycyjnych.

W jaki sposób można inwestować w ropę na giełdzie?

Kontrakty Futures:

Głównymi instrumentami dającymi ekspozycję na ropę są kontrakty futures, jednak mogą wiązać się z dużym ryzykiem. Wynika to ze z jego specyfikacji (1000 baryłek na jeden kontrakt), potrzeby posiadania dużego kapitału do wejścia w pozycję, jak i jej utrzymania. Poza tym duża ilość day traderów używa kontraktów furtures do spekulacji, co powoduje dużą zmienność na kontraktach. Do tego należy pamiętać o obowiązku wywiązania się z transakcji w momencie posiadania kontraktu w okresie rolowania. To sprawiaja, że futuresy są dość zaawansowaną formą inwestycji w ropę.

Fundusze ETF:

Dogodną alternatywą mogą być fundusze ETF na ropę, które są zbudowane z akcji a nie z kontraktów futures. Na giełdzie znajdziemy wiele funduszy ETF, w których większościowy udział zajmują kontrakty futures, co jest związane z zwiększoną zmiennością. Ale są dostępne również fundusze, składające się tylko i wyłącznie z akcji spółek wydobywczych i przetwarzających ropę. Dlatego ETF-y które są zbudowane z akcji i rozpatrywane są jako instrumenty do inwestycji długoterminowych o niższej zmienności.

Przykłady akcyjnych funudszy ETF na ropę

Poniższe przykłady obrazują różne fundusze ETF, przeznaczone na każdy rodzaj portfela inwestycyjnego. Inwestorzy mogą wybrać alternatywne fundusze ETF dostosowane do ilości kapitału, który chcą zainwestować.

1) iShares U.S. Oil Equipment & Services ETF (IEZ)

ETF notowany na NYSE który w 99.93 % składa się z akcji spółek opartych na ropie, wypłacający dywidendy. Jego YTD Daily Total Return w momencie pisania tego artykułu wynosi 45,16%.*

2) SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP)

XOP jest notowany na NYSE i w 99.91 % składa się z akcji spółek opartych na ropie, który wypłaca również dywidendy. Jego YTD Daily Total Return wynosi 41%* co z długiej perspektywy czasu może być zadowalającym wynikiem .co tu masz na mysli? ETF do tej pory przynosi podobną stopę zwrotu co IEZ, dlatego inwestorzy uważają go za dogodną alternatywę .

3) Vanguard Energy Index Fund (VDE)

Kolejnym przykładem ETF’u jest VDE. W 100 % składa się ze spółek związanych z ropią. Wypłaca dywidendy, zaś YTD Daily Total Return wynosi 40,27%*. Często jest wybierany przez inwestorów z prostego powodu. Vanguard jest jedną z największych i najdłużej działających firm doradczych zarządzających funduszami inwestycyjnymi.

4) Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY)

Następny ETF posiada 99,84 % akcji w swoim potrfolio, który również (jak w poprzednich przypadkach) wypłaca dywidendy. Jego YTD Daily Total Return wynosi 40,30%*. Jest on stosunkowo młodym funduszem w porównaniu wyżej wymienionych ETF’ów na ropę, jednak jego wyniki dają sporo do myślenia.

5) Invesco Dynamic Energy Exploration & Production ETF (PXE)

Ostatni z prezentowanych ETF’ów jest notowany na NYSE w 99,9 % składa się z akcji spółek opartych na ropie, który wypłaca dywidendy. Jego YTD Daily Total Return wynosi aż 108.32%* i jestem najwyższym wynikiem z opisanych w tym artykule. Wynik ten może być spowodowany równomiernym rozłożeniem aktywów na poszczególne walory (nie więcej niż 6,5%).

Podsumowanie:

Widzimy, że ropa zanotowała silne wzrosty w przeciągu ostatnich 12 miesięcy. Z punktu analizy technicznej można zauważyć, że ropa zdołała przełamać długoterminowy kanał trendu spadkowego. Warto zacząć zadawać sobie pytania, czy to początek nowego trendu wzrostowego i czy czekają nas kolejne podwyżki cen paliw? Równocześnie nie zapominajmy, że surowiec ten aktualnie znajduje się na bardzo wysokim poziomie wykupienia oraz na poziomach oporu, jaki stanowią poziomy szczytu notowań z 2008 roku.

*Dotychczasowe wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych rezultatów.