Nasz blog
Kontrakt Różnicy Kursowej

 

Kontrakty CFD: wprowadzenie

 

W tym artykule zdefiniujemy i zwięźle opiszemy podstawowe elementy związane z kontraktami CFD i co mogą one zaoferować inwestorowi.

Kontrakty CFD (Contract For Difference, czyli kontakt na różnicę) jest pochodnym instrumentem inwestycyjnym, który, jak sama nazwa wskazuje, składa się z kontraktu/umowy między dwiema stronami (kupującym i sprzedającym).Ta umowa określa, że sprzedający zapłaci kupującemu różnicę między bieżącą wartością aktywów i wartość ustaloną w kontrakcie, jeżeli wspomniana wartość wzrośnie i vice versa, jeśli wartość spadnie.

Kontrakt CFD jest zatem kontraktem, którego cena rośnie lub spada, gdy nototwania bazowego instrumentu finansowego, na którym dany kontrakt jest oparty, idą w górę lub w dół (w celu uproszczenia kolejnych przykładów skupimy sie na akcjach jako instrumencie bazowym). Innymi słowy: CFD zyskuje lub traci wartość gdy cena akcji, z którą jest powiązany, zmienia się w porównaniu do ceny w momencie zakupu CFD.

Na przykład, jeśli kupujemy CFD akcji Microsoft (MSFT) i jeśli cena tych akcji wzrośnie, wartość naszego CFD również wzrośnie,z kolei jeśli cena akcji MSFT spadnie, to samo stanie się z ceną naszego CFD. Jeśli jednak wartość kontraktu CFD jest bezpośrednio powiązana z wartością akcji bazowych, to dlaczego nie kupić akcji bezpośrednio? Odpowiedź: dźwignia finansowa i możliwość szortowania

Zacznijmy od dźwigni: kiedy kupujemy akcję, musimy zapłacić całkowitą wartość nominalną akcji, więc otrzymamy akcje w zamian za gotówkę z naszego konta. Kiedy kupujemy kontrakt CFD, możemy jednak uzyskać taką samą ekspozycję na dany akcje, ale tylko poprzez zastosowanie, lub zarezerwowanie, części całkowitej wartości nominalnej jako zabezpieczenia (czasami tylko 10%).

Spójrzmy na bardziej konkretny przykład: wyobraźmy sobie, że kupiliśmy 100 Microsoft CFD, które są sprzedawane po 112,13 USD (ponieważ cena jednej akcji to 112,69). W tym przypadku będziemy mieć ekspozycję na sumę 11 213 USD (100 x 112,13) przy faktycznym wykorzystaniu tylko 10% tej wartości, czyli 1 025,86 USD z naszego konta. Te informacje są widoczne w Zleceniu transakcji poniżej.

Przypuśćmy, że cena akcji Microsoftu wzrośnie o 5% i będzie notowana na poziomie 118,32 USD, w tym przypadku, biorąc pod uwagę, że kupiliśmy 100 CFD, będziemy mieli zysk w wysokości 619 USD ((118,32-112,13) x 100). Jeśli uznamy, że aby uzyskać dostęp do tego zysku, musieliśmy zapewnić jako gwarancję operacji tylko 1 025,86 USD, nasz zwrot „z inwestycji” wyniósł około 50% (619 / 1,127). Dźwignia pozwoliła, aby 5% wzrostu stało się 50% zysku.

Niewątpliwie dźwignia może być korzystnym narzędziem w pewnych momentach, ale w innych staje się bardzo ryzykownym rozwiazaniem, dlatego należy korzystać z lewara ostrożnie i z pełną świadomością co do tego jak lewarowanie działą. Załóżmy, że zysk w wysokości 50% zastosowanego depozytu w poprzednim przykładzie mógłby przerodzić się w stratę tej samej kwoty, gdyby cena akcji Microsoftu zamiast pójść w górę, spadła o kilka procent.

Kolejną z głównych zalet kontraktów CFD jest to, że dają nam one możliwość uzyskania korzyści w sytuacjach, w których cena aktywów bazowych spada. W przypadku czystych akcji nie jest możliwe sprzedanie produktu i jego zakup w późniejszym terminie po niższej cenie, ale przy kontraktach CFD, jest to możliwe. Taka operacja nazywa się krótką sprzedażą lub szortowaniem.

Aby zrozumieć mechanikę takiej transakcji, przedstawimy przykład czystej akcji, której cena naszym zdaniem spadnie. Ponieważ nie posiadamy tego aktywa, pożyczamy je od strony trzeciej, płacąc odsetki od pożyczki w zamian. Kiedy już pożyczymy aktywa, będziemy je musieli jedynie sprzedać na rynku i czekać, aż będziemy mogli je kupić taniej. Różnica w cenie byłaby zyskiem dla nas, ponieważ brokerowi, od którego pożyczyliśmy, będziemy musieli zwrócić jedynie same aktywa i zapłacić odpowiednie odsetki za pożyczkę.

Pozycja krótka na kontraktach CFD jest identyczna: wykonamy zlecenie sprzedaży CFD który nas interesuje , otwierając tym samym pozycję krótką. Oznacza to, że podmiotem trzecim (który pożycza nam aktywa) jest instytucja finansowa, która działa jako kontrahent operacji, naliczając nam dzienną stopę oprocentowania pożyczki w czasie jej utrzymania. Jeśli cena bazowa spadnie, możemy zamknąć transakcję, odkupując po niższej cenie sprzedane wcześniej kontrakty CFD, a różnica między ceną sprzedaży a ceną zamknięcia będzie stanowić nasz zysk (do którego należy doliczyć koszt pożyczki zgodnie z okresem, w którym pozycja była otwarta).

Krótka sprzedaż zapewni nie tylko możliwość uzyskania korzyści spekulacyjnych w czasie bessy, ale także innych rodzajów strategii, takich jak zabezpieczenia przed ryzykiem, hedging portfela, spready itp., o który napiszemy więcej w kolejnych artykułach.

The information contained in this document is general and referring to financial instruments, they are presented solely for information purposes and do not constitute a recommendation regarding investment, encouragement or offer to carry out any operation or transaction. This information does not reflect the position (own or third-party) of participants in a specific exchange. None of the information contained in this document constitutes an offer to buy or sell a financial instrument or make any investment. DIF Broker does not take into account the personal investment objectives or financial situation of clients and makes no representations or assumes any responsibility for the accuracy or completeness of information, or for any losses arising from investments based on a publication, or other information provided by employees of DIF Broker , third party or otherwise. All facts, assessments, analyzes, opinions and other information contained in this publication are for information and / or marketing purposes only. As such, they should not be used to shape the investment portfolio or as a basis for investment recommendations. Due to the strictly informational nature of this blog, investment decisions based on its content are solely the responsibility of the investor. Trading in DIF Broker's products and services may result in both losses and profits. In particular, the trading of leveraged products, such as, but not limited to, currency pairs, derivatives and commodities, those considered complex products and difficult to understand, can be very speculative, and losses and profits can be subject to rapid fluctuations. Before investing or trading in specific products, you should consider your financial situation and / or talk to your financial advisor to understand the risks you may incur and to assess whether it is appropriate for your situation. DIF Broker reserves the right, at its sole discretion, to withdraw or change any Publication or Information at any time without notice. All publications may reflect the personal opinions of the author; thus they may not reflect the opinion of DIF Broker.
Some of the products mentioned in a publication or newsletter, could refer to complex products that can be difficult to understand, please be aware of our risk warning and product descriptions in http://www.difbroker.com/pl, and also we recommend to access to the KID document and additional information the product and their risk, in addition to the information given by the author in the publication: KIDS.
CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage.
79% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider.
You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.