Loading...

Blog

GIEŁDA - MATERIAŁY EDUKACYJNE
Home / Blog

Jakie akcje wybrać: Growth czy Value?

Czy to koniec wzrostów dla spółek z sektoru technologii? Długoterminowa analiza.

 

Jakie akcje wybrać: Growth czy Value?

 

Przy wyborze akcji do inwestycji kluczową kwestię jest ustalenie jaki aktualnie mamy trend na giełdzie. Oprócz ogólnego trendu na giełdzie, istnieją także trendy dla sektorów i innych podziałów. Jednym z takich podziałów jest podział na:  akcje  typu „growth” oraz akcje typu” value”.

Ostatnia dekada należała do akcji typu „growth” . Jak będzie to wyglądać na kolejne lata? Jako, iż w ostatnich tygodniach spółki typu ” value”, odnotowały ponad przeciętne wzrosty,  przyjrzyjmy się bliżej tej właśnie relacji.

Spółki typu „growth”  czy spółki typu” value”?

Poniżej porównanie dwóch rodzjów akcji względem siebie, korzystam tutaj z wykresu analizy punktowo symblocznej, a dokładniej mówiąc wykresu Siły Relatywnej. Dzięki takiemu porównaniu w czytelny sposób uzyskujemy informację o tym, która klasa aktywów generuje większą siłę i tym samym, która klasa aktywów lepiej rokuje na przyszłość.

Wykres siły relatywnej. Powrównanie akcji Growth do akcji Value

źródło: DWA by NASDAQ

Legenda:

WYKRES OBEJMUE OSTATNIE 20 LAT

kolumna X – kolumna wzrostowa

kolumna O – kolumna spadkowa

czerwone O – sygnał sprzedaży dla akcji growth i tym samym kupna dla akcji value

zielone X – sygnał kupna dla akcji growth i tym samym sprzedaży dla akcji value

Pęknięcie bańki dla akcji technologicznych, rok 2000

Akcje typu growth to akcje w głównej mierze  z sektoru technologii, czyli akcje wchodzące w skład  indeksu NASDAQ. Pod koniec lat dziewiędziesiątych hossa na giełdzie była napędzana w głównej mierze przez wzrosty cen akcji typu Growth, czyli akcji z sektoru technologii.

Okres słabości spółek typu growth

Powyższy wykres wygenerował sygnał ostrzegawczy informujący, iż akcje technologii zaczynają wykazywać słabość i sygnał taki miał miejsce 20 lutego 2001. Na wykresie powyżej jest to pierwszy czerowny punkt.

Zobaczmy zatem jak przedstawiły się wyniki za okres kiedy to akcje value były mocniejsze od akcji growth według powyższej analizy.

Pęknięcie bańki na akcjach technologicznych, spowodowało krach giełdowy, co widoczne jest na wynikach powyżej.  Za okres 20.02.2001 do 16.01.2009 /czas gdy spółki typu growth znajdywały się w sygnale sprzedaży według powyższego wykresu/, spółki typu growth straciły na wartości – 40,35%!

Za ten sam okres spółki typu value także straciły na wartości jednakaże dużo mniej gdyż -23,48%. Na uwagę zasługuje jednakże co innego, spójrzmy jak wysokie wzrosty zanotowało złoto +176% oraz srebro +143%. Równocześnie notowania dolara straciły na wartości -25%.

Okres siły spółek typu growth

Następnie wykres XO, wykres siły relatywnej, wygenerował 16.01.2009 sygnał kupna dla spółek typu growth. Poniżej wyniki od tego momentu do 02.12.2020.

Za omawiany okres wzrostu cen spółek technologicznych, czyli spółki typu growth, w znacznym stopniu przekroczyły wzrosty pozostałych aktywów. I tak akcje typu growth zyskały na warości +552%, akcje typu value zyskały +196%.

Wnioski

Oczywiście powyższe statystyki, nie mogą stanowić żadnych gwarancji, gdyż umawiają tylko dwie sytuację, natomiast wniosek nasuwa się następujący.

Gdy spółki typu growth wykazują słabość, wybranie spółek typu value nie wydaje się idelanym rozwiązaniem. Patrząc na wyniki z lat 2001-2009 spółki typu value także zanotowały straty, o połowę mniejsze, ale straty!

Złoto, srebro zyskało na wartości w obu tych okresach, lecz w okresie bessy na giełdzie, metale szlachetne osiągnęły najwyższe wyniki ze wyszystkich klas aktywów.

Na uwagę także zasługuje fakt, iż w latach 2001-2009 w okresie słabości spółek technologicznych, notowania dolara straciły na wartości aż -25%.

Podsumowanie

W tym momecie indeks NASDAQ, czyli indeks spółek technologicznych znajduje się na szczycie wszechczasów. Także mówiąc o ewentualnej słabości akcji typu growth jest to jeszcze bardzo, bardzo wcześnie.

Na skutek wzrostów z listopada, to akcje typu value zyskały bardziej niż akcje technologiczne. I tylko dlatego widzimy względną słabość sektoru technolgiii w tym monmencie.

Niemniej jednak, uważam iz warto znać zależność tych dwóch typów akcji i obserwować ten trend oraz zależności.

Zapraszam także na kanał DIF BROKER POLSKA na You Tube, gdzie omówiłam włąsnie spółki growth w odniesieniu do spółek value:

wideo analiza