Nasz blog
Jakie akcje wybrać: Growth czy Value?

 

Jakie akcje wybrać: Growth czy Value?

 

Przy wyborze akcji do inwestycji kluczową kwestię jest ustalenie jaki aktualnie mamy trend na giełdzie. Oprócz ogólnego trendu na giełdzie, istnieją także trendy dla sektorów i innych podziałów. Jednym z takich podziałów jest podział na:  akcje  typu „growth” oraz akcje typu” value”.

Ostatnia dekada należała do akcji typu „growth” . Jak będzie to wyglądać na kolejne lata? Jako, iż w ostatnich tygodniach spółki typu ” value”, odnotowały ponad przeciętne wzrosty,  przyjrzyjmy się bliżej tej właśnie relacji.

Spółki typu „growth”  czy spółki typu” value”?

Poniżej porównanie dwóch rodzjów akcji względem siebie, korzystam tutaj z wykresu analizy punktowo symblocznej, a dokładniej mówiąc wykresu Siły Relatywnej. Dzięki takiemu porównaniu w czytelny sposób uzyskujemy informację o tym, która klasa aktywów generuje większą siłę i tym samym, która klasa aktywów lepiej rokuje na przyszłość.

Wykres siły relatywnej. Powrównanie akcji Growth do akcji Value

źródło: DWA by NASDAQ

Legenda:

WYKRES OBEJMUE OSTATNIE 20 LAT

kolumna X – kolumna wzrostowa

kolumna O – kolumna spadkowa

czerwone O – sygnał sprzedaży dla akcji growth i tym samym kupna dla akcji value

zielone X – sygnał kupna dla akcji growth i tym samym sprzedaży dla akcji value

Pęknięcie bańki dla akcji technologicznych, rok 2000

Akcje typu growth to akcje w głównej mierze  z sektoru technologii, czyli akcje wchodzące w skład  indeksu NASDAQ. Pod koniec lat dziewiędziesiątych hossa na giełdzie była napędzana w głównej mierze przez wzrosty cen akcji typu Growth, czyli akcji z sektoru technologii.

Okres słabości spółek typu growth

Powyższy wykres wygenerował sygnał ostrzegawczy informujący, iż akcje technologii zaczynają wykazywać słabość i sygnał taki miał miejsce 20 lutego 2001. Na wykresie powyżej jest to pierwszy czerowny punkt.

Zobaczmy zatem jak przedstawiły się wyniki za okres kiedy to akcje value były mocniejsze od akcji growth według powyższej analizy.

Pęknięcie bańki na akcjach technologicznych, spowodowało krach giełdowy, co widoczne jest na wynikach powyżej.  Za okres 20.02.2001 do 16.01.2009 /czas gdy spółki typu growth znajdywały się w sygnale sprzedaży według powyższego wykresu/, spółki typu growth straciły na wartości – 40,35%!

Za ten sam okres spółki typu value także straciły na wartości jednakaże dużo mniej gdyż -23,48%. Na uwagę zasługuje jednakże co innego, spójrzmy jak wysokie wzrosty zanotowało złoto +176% oraz srebro +143%. Równocześnie notowania dolara straciły na wartości -25%.

Okres siły spółek typu growth

Następnie wykres XO, wykres siły relatywnej, wygenerował 16.01.2009 sygnał kupna dla spółek typu growth. Poniżej wyniki od tego momentu do 02.12.2020.

Za omawiany okres wzrostu cen spółek technologicznych, czyli spółki typu growth, w znacznym stopniu przekroczyły wzrosty pozostałych aktywów. I tak akcje typu growth zyskały na warości +552%, akcje typu value zyskały +196%.

Wnioski

Oczywiście powyższe statystyki, nie mogą stanowić żadnych gwarancji, gdyż umawiają tylko dwie sytuację, natomiast wniosek nasuwa się następujący.

Gdy spółki typu growth wykazują słabość, wybranie spółek typu value nie wydaje się idelanym rozwiązaniem. Patrząc na wyniki z lat 2001-2009 spółki typu value także zanotowały straty, o połowę mniejsze, ale straty!

Złoto, srebro zyskało na wartości w obu tych okresach, lecz w okresie bessy na giełdzie, metale szlachetne osiągnęły najwyższe wyniki ze wyszystkich klas aktywów.

Na uwagę także zasługuje fakt, iż w latach 2001-2009 w okresie słabości spółek technologicznych, notowania dolara straciły na wartości aż -25%.

Podsumowanie

W tym momecie indeks NASDAQ, czyli indeks spółek technologicznych znajduje się na szczycie wszechczasów. Także mówiąc o ewentualnej słabości akcji typu growth jest to jeszcze bardzo, bardzo wcześnie.

Na skutek wzrostów z listopada, to akcje typu value zyskały bardziej niż akcje technologiczne. I tylko dlatego widzimy względną słabość sektoru technolgiii w tym monmencie.

Niemniej jednak, uważam iz warto znać zależność tych dwóch typów akcji i obserwować ten trend oraz zależności.

Zapraszam także na kanał DIF BROKER POLSKA na You Tube, gdzie omówiłam włąsnie spółki growth w odniesieniu do spółek value:

wideo analiza

 

The information contained in this document is general and referring to financial instruments, they are presented solely for information purposes and do not constitute a recommendation regarding investment, encouragement or offer to carry out any operation or transaction. This information does not reflect the position (own or third-party) of participants in a specific exchange. None of the information contained in this document constitutes an offer to buy or sell a financial instrument or make any investment. DIF Broker does not take into account the personal investment objectives or financial situation of clients and makes no representations or assumes any responsibility for the accuracy or completeness of information, or for any losses arising from investments based on a publication, or other information provided by employees of DIF Broker , third party or otherwise. All facts, assessments, analyzes, opinions and other information contained in this publication are for information and / or marketing purposes only. As such, they should not be used to shape the investment portfolio or as a basis for investment recommendations. Due to the strictly informational nature of this blog, investment decisions based on its content are solely the responsibility of the investor. Trading in DIF Broker's products and services may result in both losses and profits. In particular, the trading of leveraged products, such as, but not limited to, currency pairs, derivatives and commodities, those considered complex products and difficult to understand, can be very speculative, and losses and profits can be subject to rapid fluctuations. Before investing or trading in specific products, you should consider your financial situation and / or talk to your financial advisor to understand the risks you may incur and to assess whether it is appropriate for your situation. DIF Broker reserves the right, at its sole discretion, to withdraw or change any Publication or Information at any time without notice. All publications may reflect the personal opinions of the author; thus they may not reflect the opinion of DIF Broker.
Some of the products mentioned in a publication or newsletter, could refer to complex products that can be difficult to understand, please be aware of our risk warning and product descriptions in http://www.difbroker.com/pl, and also we recommend to access to the KID document and additional information the product and their risk, in addition to the information given by the author in the publication: KIDS.

CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage.
59% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider.
You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.